Вчера европейские фондовые рынки преимущественно слабо подросли (EUROTOP 100: +0,1%; DAX: +0,1%; CAC 40: +0,4%; FTMIB: +0,3%; FTMIB: -0,3%): рост большинства ключевых секторов во главе с финсектором на фоне оптимистичных заявлений главы ЕЦБ М. Драги, нивелировал падение Oil&Gas и Metals&Mining. Способствовали стабилизации ситуации на рынках Европы и корпоративные новости (Akzo Nobel: +13%).
Ведущие фондовые индексы США по итогам четверга также смогли продемонстрировать слабый рост (S&P 500: +0,1%; Dow Jones Industrial Average: +0,01%; NASDAQ Composite: +0,02%), прервав трехдневную понижательную серию: восстановление позиций Oil&Gas и Financial компенсировало снижение других секторов. Торговая активность вернулась к среднемесячному уровню, отражая сдержанность инвесторов перед ожидаемым повышением ставки ФРС и ввиду отсутствия новостей по деталям реализации экономической программы Д. Трампа.
Российский рынок акций по итогам четверга упал (ММВБ: -2,5%; РТС: -4,6%) на фоне повышенной турбулентности на товарных рынках и отсутствия внутренних идей, подтолкнувших инвесторов к массовому закрытию "длинных" позиций по российским долевым бумагам; объем торгов акциями заметно вырос, превысив 56 млрд руб., что на 67% превысило среднемесячный показатель.
Все ключевые сектора показали падение; наиболее сильные потери понесли сильно выросшие в прошлом году бумаги. Так, в аутсайдеры вышли акции электроэнергетики, в котором резко упали котировки Россетей (MCX:RSTI) (-13,4%) и ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (-17,3%), лишившиеся поддержки со стороны идеи выплаты крайне высоких дивидендов.
В металлургическом и горнодобывающем секторе, реагирующих на упавшие цены на металлы и слабые данные по импорту сырья в КНР, рухнули акции Распадской (MCX:RASP) (-17,1%) при крайне высокой торговой активности, Мечел (MCX:MTLR) потерял 7,8% капитализации, РусАл (MCX:RUALRDR) -4,7%, а НорНикель (MCX:GMKN) -2,8%. Лишь Северсталь (MCX:CHMF) (+1,4%), ТМК (MCX:TRMK) (+1,1%) и Полиметалл (MCX:POLY) (+2,8%) смогли вырасти по итогам дня.
В транспортном секторе сильно подешевели Аэрофлот (MCX:AFLT) (-5,3%) и НМТП (MCX:NMTP) (-5,2%).
В акциях финансового сектора лидировали в снижении АФК Система (MCX:AFKS) (-5,2%) и Сбербанк (MCX:SBER) (-3,0%), а также малоликвидные акции Банка Санкт-Петербург (MCX:BSPB) (-8,4%). Ключевые "голубые фишки" нефтегазового сектора потеряли около 3%; здесь наиболее слабо выглядели НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-4,2%) и Татнефть (MCX:TATN) (оа: -3,5%; па: -4,0%).
Отметим объемный спрос на "префы" Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+3,3%), выигрывающие от ослабления рубля, а также на привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p) (+4,3%) и Башнефть (MCX:BANE) (+6,7%). В прочих бумагах также доминировала тенденция к снижению. В аутсайдеры среди ликвидных бумаг по итогам дня вышли Разгуляй (MCX:GRAZ) (-9,7%), Аптеки 36,6 (-8,8%), МТС (MCX:MTSS) (-4,8%) и Мостотрест (MCX:MSTT) (-3,5%).
Из редких растущих идей вчера отметим М.Видео (MCX:MVID) 9+1,7%), Уракалий (+1,8%) и продолжившие дорожать акции Qiwi (MCX:QIWIDR) (+2.3%).
Мировые рынки вчера продолжили позиционироваться под повышение ключевой ставки ФРС по итогам заседания 14-15 марта, что привело к сохранению давления на товарных и развивающихся рынках при стабилизации ситуации на рынках развитых стран, -последнему способствовала разнонаправленная динамика ключевых сегментов. Вчера ключевым событием стало заседание ЕЦБ, по итогам которого регулятор, нанаш взгляд, вполне ожидаемо (инфляционный фон повышается, являясь отражением стабильности ситуации в экономике региона, а также глобальной тенденции повышения цен на сырье), повысил инфляционный ориентир на 2017 год (с 1,3% до 1,7%). На последующей пресс-конференции главы ЕЦБ М. Драги заявил, что регулятор не видит больше угрозы дефляции и отметил, что продление TLTRO не обсуждается, так как нет необходимости в дополнительных стимулах. Также М. Драги не считает, что есть серьезный риск распада еврозоны.
Заседание ЕЦБ позволило подрасти доходности гособлигаций в Европе и укрепиться евро, способствуя стабилизации ситуации и на товарных рынках. Сегодня рынки ждут официальные данные по рынку труда в США, которые должны быть неплохими. Впрочем, вряд ли сегодняшняя американская статистика повлияет на убежденность рынков в повышении ставки ФРС на следующей неделе, так что, скорее, рынки будут отыгрывать технические факторы, -локальную перепроданность, которая сформировалась за последние несколько дней в сырьевых сегментах рынков акций (и на развивающихся рынках), а также на товарных рынках.
Настроения на российском фондовом рынке вчера были близки к паническим, приведя к сильному падению ряда бумаг, не оправданному, на наш взгляд, с фундаментальной точки зрения.Учитывая настрой мировых рынков на отскок, а также сильную перепроданность, рассчитываем сегодня на попытку индекса ММВБ вернуться к отметке в 2000 пунктов.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»