Ключевые европейские биржевые индексы в четверг вновь перешли к консолидации (EUROTOP 100:+0,1%; DAX: -0,1%; CAC 40: +0,1%; FTSE 100: 0%); участники рынка предпочли частично зафиксировать прибыль в акциях финсектора и Metals&Mining вслед за американским рынком и ввиду снижения цен на товарных рынках. Oil&Gas, впрочем, смог удержаться в «плюсе» на фоне порадовавшей финотчетности нефтесервисной Subsea (+5,5%). В лидерах роста – Utilities, также благодаря финотчетностям (Engie:+8,2%).
Ведущие фондовые индексы США потеряли вчера 0,5%-0,7%, откатившись от исторических пиков на фоне отсутствия значимых новостей от Д. Трампа и ожиданий выступления Дж. Йеллен, а также из-за негативно воспринятых обысков в Caterpillar (NYSE:CAT) (-4,3%). В аутсайдерах сырьевые компании и финсектор.
Российский рынок акций не смог удержаться на позитивной территории в четверг: трейдеры взяли передышку после активного подъема накануне ввиду потери импульса к росту на глобальных рынках и слабой динамики цен на нефть, внутри дня опустившейся к 4-х недельным минимумам. Ключевой идеей дня стали акции банков благодаря сильной отчетности по МСФО за 2016г. Сбербанка (MCX:SBER) (ао: +2,1%; ап: +1,9), превзошедшие ожидания рынка по чистой прибыли.
Кроме того, взлетели в стоимости бумаги Европлана (+2,5%), хотя реакцию рынка нам сложно считать рациональной – компания объявила о планах разместить дополнительные 120 млн акций, при этом несогласные с допэмиссией акционеры смогут продать бумаги с 12%-ным дисконтом. Упали после финансовой отчетности акции Мосбиржи (-2,9%), что стало реакцией на снижение чистой прибылипо итогам года, а значит, ориентир по дивидендам может быть понижен.
В нефтегазовом секторе росли «префы» Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+0,6%) на ослаблении рубля, а также продолжили восстановление акции Татнефти (MCX:TATN) (ао: +2,5%; ап: +3,1%). Слабо выглядел Газпром (MCX:GAZP) (-1,9%), не преподнесший положительного сюрприза инвесторам –размер дивидендных выплат, по заявлениям менеджмента, может быть заморожен в 2017-2019гг. Также хуже рынка торговались бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (-1,1%) и Роснефти (MCX:ROSN) (-1,5%).
В металлургическом и сталелитейном секторе стоит отметить снижение бумаг Северстали (MCX:CHMF) (-2,9%), НЛМК (MCX:NLMK) (-2,3%) и ММК (MCX:MAGN) (-1,0%) на опасениях снижения цен на сталь, а также коррекцию в Распадской (MCX:RASP) (-3,2%) и ТМК (MCX:TRMK) (-3,4%). Акции Яндекса (MCX:YNDX) прибавили 1,8% после новости о назначении нового главы сервиса Яндекс.Деньги.
Телекоммуникационные операторы завершили день разнонаправленным изменением котировок (МТС: +0,6%; МегаФон: -2,3%). В секторе электроэнергетики наблюдалось серьезное снижение почти по всему спектру ключевых акций (ФСК (MCX:FEES) ЕЭС: -6,1%; Интер РАО: -4,8%; РусГидро: -1,7%) –фиксация прибыли по части краткосрочных позиций. По факту выхода отчетности скорректировался Аэрофлот (MCX:AFLT) (-1,9%), несмотря на заверения менеджмента о готовности направить 50% от чистой прибыли на выплату дивидендов.
К концу недели на американском рынке акций наблюдается фиксация прибыли после рекордного подъема индексов на этой неделе и тестирования круглых отметок по Dow Jones (21000 пунктов) и S&P500 (2400 пунктов). Инвесторы взяли паузу в покупках, последовавших за выступлением Д.Трампа перед Конгрессом в середине недели, на фоне локального отката цен на сырьевые активы, вызванных укреплением курса доллара из-за роста вероятности повышения ставки ФРС в марте до 88%.
Сегодня в Чикаго выступит глава регулятора Дж.Йеллен, но ее позиция вряд ли будет сильно отличаться от взглядов ее коллег по FOMC, в особенности, на фоне постепенного приближения индекса личных потребительских расходов (core PCE) к ожидаемому показателю и сильных данных по рынку труда. В четверг Министерство труда сообщило о падении числа заявок на пособия по безработице до минимума с 1973 года. Ожидания очередного повышения долларовых ставок снижает привлекательность активов emergingmarkets, за последнюю неделю индекс MSCIEM потерял более 2% (при рекордном росте фондовых активов США), возросло давление на местные валюты (бразильский реал вчера ослаб к доллару почти на 2%).
Российский рынок акций двигался в тренде с глобальными рынками, давление на фондовые активы в течение сессии нарастало, что не позволило индексам развить положительный отскок, зародившийся в середине этой недели. Определенную поддержку рынку оказала финансовая отчетность ряда эмитентов (в особенности, Сбербанка), однако переломить ход торгов это не смогло. Мы по-прежнему полагаем, что,учитывая благоприятную сезонность, в марте российские фондовые активы могут следовать по повышательной траектории при условии сохранения благоприятных настроений на глобальных рынках, стабильности цен на нефть и отсутствии сильного импульса к укреплению курса рубля. Вместе с тем, сегодня открытие торгов может состояться в умеренно негативной зоне, с вероятным тестированием отметок 2035-2040 пунктов в течение дня.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"