Европейские фондовые рынки во вторник вернулись к росту: общеевропейский EuroTOP100 (+0,5%) продолжил двигаться к уровням начала года на фоне новостей, вернувших оптимизм в отношении банковского сектора и ввиду восстановления акций сырьевых компаний. Среди ключевых страновых индексов лидировал итальянский FTSE MIB (+1,5%) на фоне планов Vivendi (PA:VIV) увеличить долю в Mediaset (+23,3%) до 30%, а также ввиду обращения правительства страны в парламент с просьбой разрешить занять 20 млрд евро для помощи банкам и заявления, планируя начать с докапитализации проблемного Monte dei Paschi (-0,4%)уже в ближайшие дни.
Американский рынок акций вчера смог вырасти: индекс S&P500 (+0,4%) вплотную приблизился к своему историческому максимуму, а Dow Jones IA (+0,5%) и NASDAQ Composite (+0,4%) – обновили свои. В лидерах роста финансовый сектор, растущий вслед за акциями банков Европы и надеждами на роста ставок и дерегулирование, обещанное Д. Трампом, в также Metals&Mining, следующий за ценами на промышленные металлы. Акции нефтегазового сектора шли «против» рынка, несколько скорректировавшись на фоне отсутствия импульса в ценах на нефть.
Российский рынок акций завершил торговую сессию вторника ростом по основным индексам, повышательная динамика планомерно развивалась в течение дня при поддержке дорожающей нефти и благоприятного хода торгов на мировых рынках акций. В лидерах роста в нефтегазовом секторе акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (+1.9%) и Татнефти (MCX:TATN) (+2.8%), бумаги Газпрома (MCX:GAZP) (+0.5%) и Газпром нефти (MCX:SIBN) (+0.7%) смотрелись по рынку, несмотря на новости о возможности потери актива в Турции. Вместе с тем, умеренно подешевели акции НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (-1.0%) и Транснефти (MCX:TRNF_p), ап (-1.2%), а также Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (ао: -0.5%; ап: -0.3%). В финансовом секторе отметим повышение капитализации по Сбербанку (ао: +0.9%; ап: +0.5%) при разнонаправленной динамике по ВТБ (MCX:VTBR) (+0.1%) и Мосбирже (-1.2%). Электроэнергетические бумаги также изменялись разнонаправленно, отскочили Россети (MCX:RSTI) (ао: +1.9%; ап: +5.3%) после сильного провала вчера на новостях о планируемой допэмиссии. Вместе с тем, сильно подешевели акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (-6.9%) и Энел Россия (MCX:ENRU) (-1.2%). Бумаги Интер РАО (MCX:IRAO) прибавили более 1%. Из представителей металлургического сектора стоит отметить довольно сильный подъем котировок по ММК (MCX:MAGN) (+2.6%) и Северстали (MCX:CHMF) (+1.9%) при умеренном снижении по бумагам ОК Русал (MCX:RUALRDR) (-2.1%). В потребительском и телекоммуникационном секторах по прежнему наблюдается дефицит идей для роста, изменения цен акций здесь незначительные и разнонаправленные (МТС: +1.1%; МегаФон: -1.2%; Магнит: +1.1%; М.Видео: -0.7%). Из прочих сегментов отметим сильную динамику по Аэрофлоту (+6.1%) на фоне прогноза министра транспорта РФ М.Соколова о том, что авиаперевозки в 2016г. достигнут приблизительно 90 млн человек.
Мировые рынки в середине недели карабкаются вверх, при поддержке новостей по сделкам слияний и поглощений, благоприятной макростатистике и уверенности инвесторов в усилении темпов роста мировой экономики с переходом к «трампономике». Американские индексы поднялись к максимальным отметкам, индекс DJIA остановился в шаге от психологически значимой отметки 20000 пунктов. Мы полагаем, что инвесторы попытаются сыграть на повышение в оставшиеся до католического Рождества три торговые сессии, что позволит уйти на выходные в приподнятом расположении духа. Цены на нефть на фоне общего улучшения сентимента закрепляются выше отметки 55 долл./барр., но пока активный рост здесь сдерживается неуверенностью в реализуемости планов по сокращению объемов добычи и ростом производственных показателей в США, наблюдаемом последние недели. Сегодня в фокусе статистика по продажам домов на вторичном рынке и заявкам на ипотеку от MBAза неделю, а завтра будут опубликованы цифры по ВВП США в 3-м квартале (прогноз: +3.3% кв./кв. аннуализ.).
Российский рынок акций вчера продемонстрировал прирост на фоне роста большинства мировых аналогов и повышения цен на нефть. Объемный приток капитала в российские активы сохраняется на протяжении 6-й недели подряд, что способствует удержанию максимальных отметок по индексам, при этом рост цен на нефть не позволяет развить коррекцию. Мы полагаем, что сегодня индекс ММВБ может переместиться в торговый диапазон 2230-2240 пунктов, но в перспективе до конца года мы не видим предпосылок для обновления годовых максимумов, учитывая риски снижения левериджа перед продолжительными новогодними праздниками, а также возможного сезонного ухудшения состояния глобальных рынков после католического Рождества. Кроме того, ослабить динамику рынка в ближайшие несколько дней может прохождение дат закрытия реестров под дивиденды по «весовым» акциям ЛУКОЙЛа, Магнита (MCX:MGNT) и НорНикеля (MCX:GMKN). Суммарный эффект этих дивидендных отсечек мы оцениваем в 0.57% (12 пунктов по индексу ММВБ).
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"