Ключевые европейские фондовые рынки во вторник продолжили преимущественно повышаться, однако EuroTOP100 (0%) показал нейтральную динамику ввиду валютного фактора (снижение фунта к евро не было компенсировано ростом номинированного в британской валюте FTSE100: +0,4%) и давления на строительный (появление новостного «негатива» по Vinci, опровергнутого впоследствии компанией) и потребительский сектор. Вновь сильно выглядели вчера Metals&Mining (ведущие бумаги прибавили от 3 до 7,6%) и финсектор.
Рынок США вчера вновь вырос, продолжив обновлять исторические максимумы по основным индексам, причем Dow Jones IA (+0,4%) и S&P500 (+0,2%) вышли выше «круглых» уровней. На фоне сильных рынков металлов продолжил повышаться Metals&Mining – основной бенефициар ожидаемой политики Д. Трампа. Лучше рынка выглядели телекомы, потребсектор, на фоне хорошей отчетности Dollar Tree (+8,2%), и стройсектор, поддержанный сильными данными по рынку жилья.
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал умеренный рост по основным фондовым индексам (ММВБ: +0.4%; РТС: +0.2%) на фоне благоприятного внешнего фона на глобальных рынках акций и попыток нефти Brent штурмовать уровень 50 долл./барр.
Ввиду крепкого рубля торговая активность вчера вновь фокусировалась в акциях финансового сектора, где лучше рынка отторговались Сбербанк (MCX:SBER) (ао: +1,3%; ап: +1,7%) и Московская биржа (+3,2%). В нефтегазовом секторе по ликвидным «фишкам» не произошло сильного движения котировок (Газпром: +0,3%; НОВАТЭК: +0,1%; Роснефть: +0,4%; ЛУКОЙЛ: -0,5%) из-за риска снижения рублевой цены на нефть, но зато заметно прибавили привилегированные акции Башнефти (MCX:BANE) (+7,3%) сократив достигший рекордных значений дисконт к «обычке». Без видимых новостных катализаторов заметно подешевела Татнефть (MCX:TATN) (-3,1%). Сектор металлургии и горнодобывающей промышленности вновь выглядел заметно сильнее рынка, что связано с ростом цен на сырье. Новости о продаже ямайского актива и продолжающийся рост цен на алюминий подстегнул покупки в акциях Русала (MCX:RUALRDR) (+3,4%). В уверенном плюсе завершили торги акции Алросы (MCX:ALRS) (+1,8%) и НорНикеля (MCX:GMKN) (+1,4%). Инвесторы не обошли вниманием и сталелитейные компании, здесь особенно сильно выросли ММК (MCX:MAGN) (+3,6%) и Северсталь (MCX:CHMF) (+4,0%). В телекоммуникационном секторе стоит отметить восстановление котировок акций МегаФона (MCX:MFON) (+2,0%), последовавшее за тестированием свежих исторических минимумов стоимости бумаг, произошедшее накануне. В потребительском секторе активный рост продемонстрировало М.Видео (MCX:MVID) (+3,9%). В электроэнергетике не сложилось направленной динамики. Подешевели Россети (MCX:RSTI) (-1,9%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-1,4%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-2,9%), что может быть связано с фиксацией прибыли после недавнего подъема котировок. Акции Энел (-0,3%) не отреагировали на корпоративные новости. Лучше рынка завершили сессию Юнипро (+1,6%), Волжская ТГК (+2,1%) и РусГидро (MCX:HYDR) (+0,8%).
Резкое движение на глобальных рынках в середине ноября, происходившее на фоне ребалансировки портфелей глобальных инвесторов после президентских выборов в США, похоже завершилось. Волатильность движения по основным активам заметно снизилась, при этом все основные фондовые индексы Америки обновили исторические максимумы, давление на активы развивающихся рынков прекратилось, а доллар перестал фронтально укрепляться против большинства мировых валют. Коррекция после выборов, несмотря на все опасения в отношении политики Д.Трампа и действий ФРС, похоже, стала очередной возможностью для покупки резко подешевевших рисковых активов развивающихся рынков. Тем временем, настроения на товарных рынках были более сдержанными: цены на нефть вчера скорректировались, поскольку трейдеры сочли отсутствие каких-либо новостей из Вены признаком сохраняющихся разногласий между государствами, которые могут помешать заключению большой сделки по ограничению объемов добычи 30 ноября на саммите ОПЕК. Сегодня на настроения участников рынка могут повлиять данные по индексам деловой активности, вечерняя статистика по запасам нефти и нефтепродуктов, а также протокол последнего заседания ФРС. А завтра рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня благодарения, в пятницу состоится «черная пятница», и первые оценки потребительской активности американцев мы узнаем уже в понедельник.
Российский рынок акций продолжил умеренный подъем во вторник. Текущие значения по основным индексам в целом выглядят справедливо при текущих котировках нефти и курсе национальной валюты, локально рынок не обладает сильным потенциалом для роста. Вместе с тем, ожидания роста цен на нефть на фоне продолжающихся переговоров на тему ограничения объемов добычи, позитивное восприятие странового риска РФ и разворот нисходящей тенденции на большинстве развивающихся рынков не способствуют фиксации прибыли. Таким образом, в середине недели мы ожидаем смены тенденции на консолидационную; вероятной областью колебаний рублевого индекса станет диапазон 2050-2080 пунктов.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"