Европейские рынки завершили пятницу преимущественно умеренным снижением (EuroTOP100: -0,6%; DAX: +0,4%; CAC40: -0,9%; FTSE100: -0,6%; FTMIB: 0%): инвесторы предпочли частично зафиксировать прибыль по секторам, активно выросшим после объявления итогов выборов в США. Ряд секторов, находившихся под давлением смог несколько подрасти. В лидеры роста вышел автосектор, на новостях по BMW (+2.3%).
Ключевые индексы США показали преимущественно умеренно повышательную динамику (Dow Jones IA: +0,2%; S&P500: -0,1%; NASDAQ Comp.:+0,5%). На американском фондовом рынке наблюдалась попытка фиксации краткосрочной прибыли по выросшим секторам (сырьевые и строительные компании, химсектор), при сохранении спроса на финансовые компании, акции промышленности, IT и ритэйла в условиях заметного более сильного, чем ожидалось индекса потребительской уверенности в стране от университета Мичигана.
По итогам пятницы российский фондовый рынок снизился (ММВБ:-0,6%; РТС: -2,4%), отразив ухудшение внешней конъюнктуры и снижение большинства ключевых сегментов. Высокий спрос на акции металлургов, а также рост отдельных "весовых" бумаг других секторов смогли лишь сгладить негативную динамику рынка в последний день недели. В металлургическом и горнодобывающем секторе отметим продолжившуюся фазу активного повышения акций цветмета, реагирующих на рост цен на промышленные металлы, сильную отчетность РусАла (MCX:RUALRDR) (+7,1%) и рекомендации СД НорНикеля (MCX:GMKN) (+1,0%) по промежуточным дивидендам (444,25 руб. на акцию). Из акций сталелитейных и угольных компаний вновь в лидерах роста Мечел (MCX:MTLR) (+5,0%) и НЛМК (MCX:NLMK) (+4,2%), а также Распадская (MCX:RASP) (+1,8%) и Северсталь (MCX:CHMF) (+1,1%), пользующиеся спросом на фоне галлопирующих цен на уголь и начавшегося вслед за ним роста цен на руду и сталь, а также слабости рубля. Вернулись покупки и в акции Алросы (MCX:ALRS) (+3,1%), серьезно недооцененные, по нашему мнению. В химпроме росли Фосагро (MCX:PHOR) (+1,9%) и Акрон (MCX:AKRN) (+3,3%). В нефтегазовом секторе удержались от снижения на фоне рисков дальнейшего ослабления рубля бумаги Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (оа: +0%; па: +0,4%), а также Газпром (+0,3%), в преддверие первого чтения в Государственной Думе закона о бюджете на 2017 г. благодаря идее о повышенных дивидендах. Дешевели здесь сильнее всего Транснефть (MCX:TRNF_p) (-3,9%), Татнефть (MCX:TATN) (-4,7%) и Роснефть (MCX:ROSN) (-2,6%). В финсекторе рослилишь "префы" Сбербанка (MCX:SBER) (+1,5%); остальные бумаги во главе с АФК Система (MCX:AFKS) (-2,8%) и обыкновенными акциями Сбербанка (-1,2%) дешевели. Акции электроэнергетики перешли к снижению по всему спектру бумаг во главе с сильно перегретыми акциями подконтрольных Газпрому (MCX:GAZP) компаний (Мосэнерго: -8,2%; ТГК-1: -4,1%; ОГК-2: -2,5%) и Интер РАО (MCX:IRAO) (-2,0%). Из аутсайдеров дня -Полиметалл (-3,5%), падающий вслед за обвалом цен на драгметаллы и РБК (-3,6%).
Фаза ребалансировки портфелей инвесторов после неожиданной победы на президентских выборах в США Д.Трампа продолжается. Попытка фиксация прибылина рынках акций развитых стран в пятницу, в условиях пониженной из-за празднования Дня ветеранов в США, смотрится слабой. Мы видим крепость американских фондовых индексов (Dow Jones IA обновляет исторические максимумы, S&P500 –готовится обновить свои). Способствуют этому как смягчение Д. Трампом своей предвыборной риторики, так и статистика, -в пятницу вышел индекс потребительской уверенности от университета Мичигана, оказавшийся заметно лучше ожиданий, что поддерживает ожидания по сохранению потребительской активности, сегодня блок данных по КНР, показавших устойчивость роста промышленности (+6,1% г/г) и чуть более активное, чем ожидалось, наращивание инвестиций в городскую инфраструктуру (+8,3% г/г). На товарных рынках по-прежнему сильно смотрятся промышленные металлы, в то время как нефтяных котировки, из-за рисков спада мировой торговли в «эпоху Трампа», слабого евро и текущего скептического отношения к возможной договоренности ОПЕК по заморозке добычи, находятся чуть ниже 45 долл./барр. по фьючерсу Brent.
Эта неделя насыщена американской статистикой (розничные продажи, пром. производство, инфляция) и заявлениями представителей ФРС, -из последних выделяем выступления главы Федрезерва Дж. Йеллен (16 и 17 ноября), от которой рынки будут ждать оценок действий регулятора после президентских выборов.
В целом сегодня мы оцениваем конъюнктуру мировых рынков как умеренно позитивную: хотя азиатские рынки не показывают единой динамики, нефтяные котировки слабо растут, пытаясь вернуться выше 45 долл./барр.по марке Brent, а фьючерсы на американские индексы уверенно растут. На этом фоне российский рынок акций сегодня может продолжить находиться в диапазоне 2030-2050 пунктов по индексу ММВБ, с попыткой теста выхода выше в случае появления импульса к росту на рынке нефти. Лучше рынка продолжат выглядеть акции металлургов. Сегодня из числа корпоративных событий стоит отметить финотчетность ВТБ (MCX:VTBR) по МСФО, неплохую, что, по нашему мнению, окажет поддержку акциям банка.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»