Европейский фондовый рынок в конце недели продолжил оставаться под давлением опасений относительно исхода выборов в США; общеевропейский EuroTOP100 (-0,7%) снизился шестой день подряд. Наиболее серьезные потери понес британский FTSE100 (-1.4%), показавший максимальные потери по итогам недели за последние 10 месяцев. Все ключевые сектора показали негативную динамику.
Рынок США также находился во власти коррекционных настроений: S&P500 (-0,2%) откатился к своей 200-дневной средней, зафиксировав снижение по итогам девяти сессий подряд, в то время как VIX превысил 20 пунктов, отражая определенную обеспокоенность участников рынка в отношении результата президентских выборов в стране, которые пройдут 8 ноября. Впрочем, темпы снижения американского рынка замедлились: поддержку оказали неплохие данные по числу новых рабочих мест в США (161 тыс.), несколько уступившие консенсусу Reuters(175 тыс.), а также спрос на акции Metals&Mining и фармсектор, благодаря хорошей отчетности bio-tech.
Российский рынок акций в четверг находился под умеренным давлением, не продемонстрировав сильного спада по индексу ММВБ (-0,3%) на фоне локальной стабилизации конъюнктуры на мировых рынках акций и приостановки снижения цен на нефть.
Нефтегазовый сектор выглядел слабее рынка, в лидерах снижения Роснефть (MCX:ROSN) (-1,8%) и Башнефть (MCX:BANE) (ао: -0,4%), а также Газпром (MCX:GAZP) (-0,6%)и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-0,8%). На 4,1% взлетели привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p), несмотря нанеоднозначные новости (MSCI не будет включать акции в свои индексы из-за санкций, кроме того, была приостановлена перевалка в Новороссийске из-за шторма). В банковском секторе не сложилось выраженной динамики: подорожали в пределах 0,5% акции Сбербанка (MCX:SBER), Мосбиржи и ВТБ (MCX:VTBR).
Акции металлургии и горнодобывающих предприятий вновь испытали серьезную коррекцию котировок –инвесторы фиксируют полученную прибыль по позициям после бурной переоценки представителей этого сектора в последние недели. В лидерах снижения Распадская (MCX:RASP) (ао: -3,7%), Мечел (MCX:MTLR) (ао: -4,3%), Алроса (MCX:ALRS) (-2,6%), Русал (MCX:RUALRDR) (-1,9%). Среди производителей удобрений против рынка пошли акции Акрона (MCX:AKRN) (+1,7%) без значимых новостей. В телекоммуникационном секторе и среди медиа-компаний преобладали продажи, сильно подешевели акции Яндекса (MCX:YNDX) (-1,8%). В секторе розничной торговли наибольшие потери были отмечены у М.Видео (MCX:MVID) (-2,4%) и Ленты (MCX:LNTADR) (-1,3%). В электроэнергетике, несмотря на повышенную волатильность внутри дня, выросли акции Россетей (MCX:RSTI) (+1,6%) и Мосэнерго (MCX:MSNG) (+2,1%), но большинство бумаг все же находилось под давлением.
Мировые рынки в пятницу углубили снижениена опасениях непредсказуемого финала президентской гонки в США, где по последним опросам шансы кандидатов от обеих политических партий практически уравнялись. Кроме того, данные по рынку труда, представленные в пятницу, оказались неоднозначными – прирост числа рабочих мест вне с/х сектора оказался слабее прогнозов (+161 тыс.), но уровень безработицы понизился до 4.9%. Данные по рынку труда США не сильно отразились на вероятности повышения ставки ФРС в декабре, которая в настоящее время оценивается участниками рынка в 76%. Сезон корпоративной отчетности в США подходит к концу и здесь маловероятны какие-либо существенные отклонения от текущего промежуточного результата – рецессию корпоративных прибылей, наблюдавшуюся на протяжении 5 кварталов подряд, можно считать завершенной и рынок ожидает от корпораций ускорения темпов роста прибыли на акцию в ближайшие несколько кварталов, что является сильным фактором поддержки для рынка. И хотя нервозность перед президентскими выборами привела к росту волатильности в начале ноября, среднесрочные позиции американского рынка выглядят устойчивыми.
Похоже, что фаза risk-offна глобальных рынках завершается, на это в частности указывает динамика валют (основные валюты фондирования дешевеют, как и основные активы-убежища, такие как золото и UST), бодрый рост фьючерсов на S&P500 (более 1% сегодня утром), рост цен на нефти и подъем азиатских рынков. Помимо выборов в США, ключевыми темами этой недели станут выступления представителей ФРС и доклады ОПЕК и МЭА о нефтяном рынке, а также завершение сезона корпоративной отчетности в США и ряд статистических публикаций. В пятницу часть рынков в США будет закрыта в связи с празднованием Дня ветеранов.
Российский рынок акций опустился в зону поддержки в районе 1955-1960 пунктов в четверг и протестировал 100-дневную скользящую среднюю. Улучшение настроений на мировых рынках создает предпосылки для подъема российских биржевых индексов в начале недели. Мы полагаем, что индекс ММВБ сегодня-завтра будет поступательно двигаться в направлении отметки 1990 пунктов, хотя эта тенденция пока и не выглядит устойчивой в среднесрочной перспективе. Среди корпоративных событий дня стоит отметить финансовую отчетность по МСФО за 3-й квартал ММК (MCX:MAGN). Ждем, что компания представит сильные результаты благодаря росту цен на прокат при отложенном эффекте от повышения цен на уголь. Комментарии менеджмента о возможности продажи Fortescue могут сформировать ожидания по щедрым промежуточным дивидендам.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"