Европейские фондовые рынки продолжили повышаться третий день подряд: EuroTOP100(+0,4%) обновил максимумы с 4-го октября, DAX (+0,5%), CAC40 (+0,4%) и FTMIB (+0,6%) –с 8 сентября. Драйвером роста по-прежнему оставалась переоценка акций финсектора, чему способствовали новости об интересе ряда суверенных фондов к приобретению акций Deutsche Bank (DE:DBKGn) (+3,8%) и готовность ЕЦБ к продолжению стимулов; определенную поддержку оказал и подешевевший евро, а также корпновости. Впрочем, ряд секторов снизился: в аутсайдерах вновь медиа сектор, под давлением -сырьевые сектора из-за снижения цен на товарных рынках.
Рынок акций США вчера не нашел сил для продолжения роста и слабо скорректировался (S&P500:-0,1%; Dow Jones IA: -0,2%; NASDAQ Comp: -0,1%) при низкой торговой активности на фоне снижения цен на сырье, корпновостей и неожиданно сильных данных по продажам домов на вторичном рынке, повышающих риски по ставке. В аутсайдерах телекомы (на слабой финотчетности Verizon и планах AT&T (NYSE:T) купить Time Warner). Сильные квартальные результаты American Express (+10,3%), спрос на Healthcare (Danaher) и Metals&Mining сдержали развитие коррекционных настроений.
Индекс ММВБ (-0,5%) снизился по итогам четверга вслед ухудшением настроений на мировых рынках и, в первую очередь откатом нефтяных котировок. Торговая активность по-прежнему остается низкой -"голубые фишки" по-прежнему лишены идей. Лидерами роста остались акции Мечела (MCX:MTLR) (оа: +8,1%; па: +6,9%), обновившие многолетние пики. В металлургическом секторе также пользовались спросом акции Северстали (MCX:CHMF) (+0,8%) и Полиметалла (MCX:POLY) (+0,5%). Остальные бумаги были под давлением: Распадская (MCX:RASP) (-1,6%) скорректировалась на фоне публикации неожиданно слабых операционных данных, НорНикель (MCX:GMKN) (-0,7%) и РусАл (MCX:RUALRDR) (-0,5%) -ввиду снижения цен на промышленные металлы, а ТМК (MCX:TRMK) (-2,5%) -без новостей. Разнонаправленным изменением курсовой стоимости завершили торговую сессию акции электроэнергетики: подорожали ОГК-2 (MCX:OGKB) (+5,1%), Россети (MCX:RSTI) (оа: +1,3%; па: +3,3%) и Русгидро (MCX:HYDR) (+1,3%), подешевели примерно на 1% Юнипро, Интер РАО (MCX:IRAO), ФСК (MCX:FEES) и ТГК-1 (MCX:TGKA). Данный сектор остается интересным в свете дивидендных ожиданий и устойчивости рубля. В нефтегазовом секторе раллировали "префы" Башнефти (MCX:BANE) (+4,9%) на фоне новости о договоренности Роснефти (MCX:ROSN) и властей Башкирии сохранить дивидендную политику компании. А вот обыкновенные акции Башнефти -продолжили падать, потеряв 3,6%. Разнонаправленно завершили день и бумаги Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (оа: -1,3%; па: +0,5%). Ключевые "фишки" сегмента понесли умеренные потери, следуя за нефтью. Финсектор также преимущественно дешевел: в аутсайдерах оказались МосБиржа (MCX:MOEX) (-3,1%) и ВТБ (MCX:VTBR) (-2,3%). Из прочих бумаг отметим ралли в Аэрофлоте (MCX:AFLT) (+3,1%), рост ЛСР (MCX:LSRG) (+2,0%), Мостотреста (MCX:MSTT) (+0,5%), Магнита (MCX:MGNT) (+0,4%) и автопроизводителей (АвтоВАЗ: +3,5%; Соллерс: +0,5%). В аутсайдерах дня -Qiwi (-4,3%), Акрон (MCX:AKRN) (-4,3%) и Фосагро (MCX:PHOR) (-5,0%).
На мировых рынках акций в конце недели наблюдается ухудшение настроений на фоне нового роста опасений относительно повышения ставки ФРС: уверенно снижались цен на товарных рынках, вновь выросла вероятность повышения ставки в декабре до 67% на фоне сильной статистики по рынку вторичного жилья. Заседание ЕЦБ не оказало сильной поддержки настроениям на рынках. Регулятор ожидаемо подтвердил неизменность своей стимулирующей политики, причем глава регулятора М. Драги, хотя и заявил, что текущая стимулирующая политика не вечна, но подчеркнул, что сокращение стимулов в настоящее время не обсуждается и резкого прекращения программы QE не будет. А, значит, ЕЦБ будет обсуждать плавный выход из своих стимулирующей программы или, учитывая достаточно острожный взгляд на инфляционные процессы (М.Драги отметил, что экономический рост будет умеренным, а инфляция в ближайшие месяц заметно не ускорится), -продление программы выкупа, что, на наш взгляд, более вероятно, но экономический эффект от программы, очевидно, уже не столь сильный.
Новости по банковскому сектору Европы, в принципе, также были неплохими: появились сообщения об интересе ряда суверенных фондов из стран Персидского залива и КНР к покупке акций Deutsche Bank. Неплохо протекает и сезон отчетности в США, однако финрезультаты IT-сектора не вполне однозначны (вчера после закрытия торгов отчитались Microsoft (NASDAQ:MSFT), неплохо, и AMD , вслед за Intal, слабо).
Сегодня из значимых новостей мы можем отметить лишь отчетность MCDonald’s и General Electric (NYSE:GE). Опасаемся развития коррекционных настроений на мировых рынках и ухода нефтяных котировок Brent к 50-51 долл./барр., что частично «впитается» рублем, но негативно отразится на котировках акций нефтегазового сектора. В этой связи российский рынок акций может начать слабо негативно и протестировать зону 1930-1950 пунктов. Лучше рынка смогут выглядеть лишь акции, имеющие ясные корпоративные драйверы. В частности, надеемсяна большую устойчивость к внешнему негативу акций Северстали и Магнитаперед финотчетностью, которая выйдет в начале следующей недели, также надеемся на сохранение спроса на привлекательные Полиметалл и Яндекс (MCX:YNDX).
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»