Ключевые европейские фондовые рынки в понедельник находились под давлением, отыгрывая пятничное ухудшение настроений на рынке США, однако к концу торговой сессии смогли компенсировать большую часть внутридневных потерь, также вслед за улучшением настроений в США (сильных внутренних идей и новостей в Европе не было), обеспечив общеевропейскому EuroTOP100 (-0,1%) символическое изменение по итогам дня.
Основные биржевые индексы США вчера подросли (S&P 500 +0,5%; Dow Jones IA +0,6%; Nasdaq Composite +0,3%), отыграв потери предыдущих двух дней при поддержке неплохой статистики (доходы потребителей выросли на 0,4% м/м, расходы – на 0,3% м/м, указывая на силу внутреннего спроса). Все ключевые сектора умеренно выросли (даже Oil&Gas, несмотря на откат нефтяных котировок), чуть лучше выглядели акции финансового сектора. Объем торгов упал до минимальных уровней в этом году (менее 5 млрд акций).
Индекс ММВБ (-0,3%) в понедельник в очередной раз пытался откатиться ниже преодоленного на прошлой неделе уровня в 1970 пунктов на фоне опустившейся ниже 50 долл./барр. нефти марки Brent и обилия корпоративных новостей, однако завершил день лишь умеренным откатом, к концу дня вернувшись выше 1980 пунктов при поддержке сильного открытия американского фондового рынка. Наиболее слабо смотрелся сегодня нефтегазовый сектор, чему способствовали, помимо нефти, и невпечатляющая финотчетность Лукойла (LKOH) (-1,1%). Все ключевые нефтегазовые бумаги дешевели; исключение составили перепроданные Сургутнефтегаз (SNGS) (оа: +1,0%; па: +1,5%), поддержанный слабостью рубля, а также Башнефть (BANE) (оа: +2,4%; па: +2,4%) и Газпром нефть (SIBN) (+0,2%).
В металлургическом и горнодобывающем секторе под давление подпали акции сталелитейных компаний во главе с НЛМК (NLMK) (-1,3%) и Полиметаллом (POLY) (-2,2%), а вот акции Мечела (MTLR) (оа: +5,1%; па: +8,9%), напротив, раллировали на фоне неплохих финансовых результатов и сообщения руководства компании о заключении контрактов по высоким ценам (максимальным за последние 2,5 года), что подтолкнуло к росту и котировки Распадской (RASP) (+0,4%). Также подорожали Алроса (ALRS) (+1,2%), ВСМПО-Ависма (VSMO) (+1,1%) и РусАл (RUALRDR) (+1,0%).
В финансовом секторе скорректировались с исторических максимумов акции Сбербанка (SBER) (-1,2%), впрочем, сил для теста преодоленной в пятницу зоны 140-142 руб. к "медведей" не хватило. Остальные бумаги сектора выглядели лучше рынка, причем МосБиржа (MOEX) (+1,2%) и ВТБ (VTBR) (+0,4%) смогли вырасти. В электроэнергетике преобладала тенденция к повышению котировок, несмотря на ослабление рубля, – переоценка тут далека от завершения. Вновь в лидерах роста акции Россетей (RSTI) (+2,3%) и ФСК (FEES) (+2,5%), откровенно слабо смотрелись лишь Интер РАО (IRAO) (-2,0%) и МОЭСК (-3,0%), после публикации квартальной отчетности. Финотчетность поддержала целый ряд бумаг 2-го эшелона, таких как Мостотрест (MSTT) (+2,3%), НМТП (NMTP) (+2,7%) и РБК (+2,5%). Резво подскочили без новостей акции АвтоВАЗА (+5,3%) при росте торговой активности.
Вчера мировые рынки пытались развить понижательное движение, заданное в целом «ястребиными» заявлениями представителей Федрезерва во главе с Дж.Йеллен. Однако вышедшая американская статистика показала, что американский потребитель остается в хорошей форме:потребительские доходы выросли на 0,4% м/м, расходы – на 0,3%. Подтверждение силы американской экономики оказало поддержку рынкам, позволив ключевым европейским биржевым индикаторам компенсировать большую часть внутридневных потерь, а индексу S&P500 - неплохо прибавить, вернувшись выше 2180 пунктов, который удерживался в середине августа. На наш взгляд, рынки продолжают находиться в фазе осмысления вектора монетарной политики ФРС, но тональность экономических публикаций позволяет инвесторам благоприятно оценивать состояние ведущих экономик, стимулируя спрос на риск и удерживая ключевые рынки развитых стран в сложившихся торговых диапазонах и даже позволяя играть на «повышение». Отметим, впрочем, что рынки развивающихся стран выглядят в сложившейся ситуации несколько хуже развитых, отражая потребность в новых драйверов.
Волатильность на рынке нефти снизилась – тут также основные идеи уже в «цене» и необходима новостная подпитка. Brent второй день подряд находится чуть ниже 50 долл./барр., отражая слабость евро и неуверенность относительно результативности встречи ОПЕК+ в конце сентября. Однако импульса для отката к 48-48.5 долл./барр. перед завтрашней экспирацией котировки не демонстрируют.
Середина недели достаточно скудна на новости – мы ждем завтра лишь недельных данных по рынку нефти в США и оценку числа новых рабочих мест в частном секторе США от ADP, которые вряд ли разочаруют. Поэтому считаем, что повода для роста волатильности не стоит ждать раньше четверга-пятницы, когда выйдут страновые индексы деловой активности в промышленной секторе и официальные данные по занятости в Америке.
Российский фондовый рынок вчера находился под давлением, однако смог вернуться выше 1980 пунктов по индексу ММВБ, оставаясь выше преодоленных предыдущих исторических максимумов, что говорит о позитивном в целом настрое участников рынка и перспективе, при поддержке внешних факторов, идти выше.
Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Ждем слабо позитивного движения индекса ММВБ при открытии торговой сессии, с попытками внутри дня пойти в направлении «круглой» отметки в 2000 пунктов. Рассчитываем на спрос на акции внутренних секторов и Газпром (MCX:GAZP), которые планирует раскрыть свои квартальные финрезультаты завтра.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»