Ключевые фондовые рынки Европы в четверг возобновили повышение, обновив локальные максимумы и полностью отыграв потери Brexit по большинству ключевых индикаторов (EuroTOP +0,9%; DAX (0,9%; CAC 40 +1,2%%) за исключением, пожалуй, итальянского FTMIB (+1,1%) и, собственно, британского рынка акций (выход FTSE 100 (+0,7%) на максимумы за год обусловлен исключительно девальвацией). Из новостей отметим финотчетность Henkel, чьи котировки обновили исторические максимумы, позволив потребсектору стать лидером роста.
Рынок акций США вчера также вырос (S&P 500 +0,5%; Dow Jones IA +0,6%; NASDAQ Composite +0,5%), компенсировав просадку предыдущего дня и обновив исторические максимумы. Большинство ключевых секторов показало умеренные отклонения; в лидерах роста лишь Oil&Gas (+1,4%), на ралли в нефти, и потребсектор, прибавивший 1,0% на фоне результатов Macy's (+17,1%) и Kohl's (+16,2%).
Вчера российский рынок акций большую часть дня находился под давлением, однако к концу торгов вернулся к росту, завершив день выше уровня 1950 пунктов по индексу ММВБ (+0,5%) вслед за позитивным открытием торгов на американском рынке акций и ралли на рынке нефти.
Максимальные темпы роста по итогам дня продемонстрировали акции Россетей (RSTI) (оа: +6,4%; па: +10.8%), что, наряду с ростом ФСК (FEES) (+1.9%),ТГК-1 (TGKA) (+1,4%) и Мосэнерго (MSNG) (+1,2%), позволило вывести в лидеры роста электроэнергетический сектор. В финсекторе неплохо выросли бумаги АФК Системы (AFKS) (+1,2%) и Сбербанка (SBER) (оа: +1,0%; па:+1,4%) – «префы» последнего обновили исторический максимум. Тенденцию к росту потребсектора, получившего поддержку в виде сохраняющего силу рубля и окрепших ожиданий улучшения динамики бизнес-показателей ведущих игроков, сдержал откат в акциях Магнита (MGNT) (-0,7%); остальные ликвидные бумаги росли: М.Видео (MVID) (+2,5%), Дикси (DIXY) (+1,6%), Лента (LNTADR) (+0,7%).
В акциях нефтегазовых компаний уверенно растут привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,3%) и Башнефти (BANE) (+1,4%). Из ключевых «фишек» опережает рынок лишь Лукойл (LKOH) (+1,7%), удержавшийся выше 50-дневной средней и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+0,7%). Газпром (GAZP) и Роснефть (ROSN) показали отрицательную динамику, теряя в пределах 0,5%. В металлургическом и горнодобывающем секторе динамика котировок, из-за окрепшего рубля, менее впечатляющая: тут продолжил расти ММК (MAGN) (+1,6%), вышедший на новые максимумы, а также приблизившийся к историческим максимумам Полиметалл (POLY) (+1,8%), который уже выглядит несколько перегретым. Также отметим НорНикель (GMKN) (+0,6%) вышедший к «круглой» отметке в 10000 руб., что локально сдержало дальнейшее движение. Из прочих бумаг отметим сохранение малообъемного спроса на Соллерс (SVAV) (+1,8%), где рост котировок открывает следующие технические цели в районе 480-500 руб., а также рост ЛСР (LSRG) (+1,2%) и Мостотреста (MSTT) (+0,5%).
Вчера во второй половине дня мы наблюдали всплеск аппетита к риску, обеспечивший обновление индексами США исторических максимумов, рынку акций Европы – выход выше уровня до голосования в Великобритании по выходу из ЕС, а котировкам Brent – резкий возврат к 100-дневной средней.
Улучшение настроений, на наш взгляд, объясняется как корпоративными новостями (представили хорошие квартальные результаты представители потребсектора, как в США, так и в Европе), так и сформированными на рынках ожиданиями, что сегодняшний блок статистики вряд ли будет содержать сильный негатив и позволит закрепиться выше. Сегодня утром вышли данные по пром. производству и розничным продажам КНР (6,0% г/г и 10,2% г/г соответственно), которые оказались чуть хуже ожиданий, но в целом укладываются в сценарий перехода китайской экономику к более скромным темпам роста и никак не способствуют новым опасениям «жесткой посадки». В середине дня станет известна оценка ВВП за 2й квартал и июльские данные по пром. производству в еврозоне, а также динамика розничных продаж в США и индекс потребительской уверенности от университета Мичигана.
Мы считаем, что на сегодняшнее утро мировые рынки уже частично учли ожидаемой позитив от блока статистики – сильного импульса к росту в середине дня мы не ждем, на рынке нефти ожидаем попыток небольшого отката, с дальнейшим улучшением настроений «по факту» выхода статданных. Мы пока не видим оснований для продаж и ждем, что рынки в августе пойдут выше.
Российский рынок вчера вернулся в диапазон 1950-1960 пунктов по индексу ММВБ вслед за ралли на рынке нефти. Выход нефти марки Brent в диапазон 45-50 долл./барр. дает основания ждать обновления исторических максимумов индексов ММВБ в ближайшей перспективе. Сегодня ждем штурма зоны 1960-1965 пунктов, с усилением спроса на ключевые «фишки» и акции внутренних секторов.
Евгений Локтюхов, Промсвязьбанк