Фондовые рынки Европы в пятницу выросли (EuroTOP100 +1,0%; DAX +1,4%; CAC 40 +1,5%; FTSE MIB +2,4%), третий день подряд, вслед за акциями финсектора и автомобилестроителей, отыгрывая возросшую уверенность в подконтрольности ситуации на финансовых рынках ведущим центробанкам после прошедшего накануне заседания Банка Англии, а также ввиду неплохих корпоративных новостей и сильных данных по рынку труда в США. Из аутсайдеров здесь отметим слабо отчитавшийся банк RBS (-7,2%), котировки акций которого двигались вразрез с финсектором и рынком в целом.
Рынок акций США также вырос, обновив исторические максимумы по S&P 500 (+0,9%) и NASDAQ Composite (+1,1%) на фоне ускорения роста числа новых рабочих мест в американской экономике (+255 тыс. за июль). В лидерах роста – также финсектор и IT-сектор при фиксации прибыли в «защитных» секторах (электроэнергетика, телекомы).
Российский фондовый рынок в пятницу консолидировался: утром индекс ММВБ протестировал уровень 1950 пунктов, в середине торговой сессии перешел к коррекции умеренной амплитуды на фоне неспособности котировок нефти Brent закрепиться выше 44 долл./барр. и уверенно крепнущего рубля, однако к закрытию рублевый индекс сумел все-таки отыграть внутридневные потери при поддержке позитивного сантимента на рынке акций США.
Среди ключевых секторов умеренные потери понесли нефтегазовые бумаги: ключевые «фишки» сегмента, за исключением Роснефти (ROSN) (+0,3%), потеряли 0,8-0,9%; в аутсайдерах «префы» Транснефти (TRNF_p), откатившиеся на 1,3%, а в «плюсе» бумаги второго эшелона во главе с Башнефтью (+0,5%), где спрос сохраняется ввиду высокой оценки к сделке по приватизации, которая должна состояться осенью, а также привилегированными акциями Татнефти (TATN) (+1,3%). Слабее рынка выглядел и сектор электроэнергетики, в котором выражено отрицательную динамику показали ФСК (FEES) (-2,3%) и Русгидро (HYDR) (-2,0%), в рост среди ликвидных бумаг продемонстрировали лишь акции Россетей (RSTI) (+1,3%) и ОГК-2 (OGKB) (+0,1%) с Юнипро (+0,2%).
В финсекторе наблюдалась разнонаправленная динамика: прибавил в капитализации Сбербанк (+1,1%) на фоне публикации сильной отчетности по РСБУ при продажах в ВТБ (-1,1%). В металлургическом и горнодобывающем секторе рос ММК (MAGN) (+1,1%), представивший результаты по МСФО, превзошедшие консенсус, а также Алроса (ALRS) (+0,7%); остальные ликвидные бумаги, за исключением ТМК (TRMK) (-2,0%) и РусАла (RUALRDR) (-1,6%), демонстрировали умеренные отклонения курсовой стоимости. Лучше рынка выглядел потребсектор, в котором заметно прибавили в капитализации Магнит (MGNT) (+2,3%), а также Лента (LNTADR) (+1,0%), ПРОТЕК (+3,5%) и высоковолатильная Синергия (+10,5%). А также автопроизводители (Соллерс (SVAV) +1,6%; АвтоВАЗ (AVAZ) +1,0%), впрочем, на низких торговых оборотах.
Инвесторы по-прежнему проявляют склонность к риску на мировых рынках. Решение Банка Англии понизить ставку и, вслед за Японией, предоставить новые стимулы, в условиях отсутствия явных проблем у банковской системы Европы, в целом поддержало позитивные настроения на рынках. А пятничные цифры по занятости в США позволили ослабить макроэкономические опасения и привели лишь к умеренному росту ожиданий по ставке ФРС на горизонте до конца года. В результате чего индекс S&P 500 обновил исторические максимумы и сохраняет определенную инерцию к продолжению повышательного движения.
Текущая неделя пройдет под знаком осмысления инвесторами ситуации в финансовой сфере развитых стран и китайской статистики. Сегодня был опубликован внешнеторговый баланс Поднебесной: профицит вырос до 52,3 млрд долл.(против 48,1 млрд месяцем ранее). Однако динамика и экспорта (-4,4% г/г) и импорта (-12,5% г/г) оказалась хуже ожиданий. В целом данные слабо негативны и вряд ли отразятся на динамике рынков. Следующая порция важных данных придется на конец недели (выйдут пром. производство и розничные продажи КНР, а также 1-я оценки ВВП еврозоны и розничные продажи в США).
Российский рынок акций консолидировался в пятницу при низкой торговой активности: особых идей для направленного движения мировые рынки, в первую очередь, рынок нефти, в последний день прошлой недели не предоставили.Однако общерыночный сантимент на утро понедельника мы оцениваем как умеренно позитивный. Поэтому рассчитываем, что инерция движения индекса ММВБ, заданная в самом конце пятничных торгов, сохранится, позволив ему продвинуться в зону 1950-1955 пунктов. Для дальнейшего движения к годовым максимумам (1960-1965 пунктов), по нашему мнению, по-прежнему необходим выход Brent выше 45 долл./барр. Из «голубых фишек» сегодня ожидаем увидеть продолжения роста курса акций Сбербанка (SBER) и Роснефти, а также Газпрома (GAZP).
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»