Коррекционные настроения на западных рынках в среду ослабли благодаря появлению позитивных новостей по европейским банкам (ING и SocGen неплохо отчитались, HSBC объявил о планах buyback), ослабивших панику в отношении банковского сектора региона, а также неплохой статистики по США (число рабочих мест в стране, по версии ADP, выросло на 179 тыс., указывая на крепость рынка труда; вышли хорошие недельные данные по рынку энергоносителей). По результатам вчерашнего дня европейский рынок акций и большинство страновых биржевых индексов смогли отыграть утренние потери, перейдя к слабому росту (EuroTOP100 +0,1%; DAX +0,3%; FTSE MIB +0,2%; CAC 40 -0,2%; FTSE 100 -0,2%) при лидирующем росте сильно перепроданного банковского сектора. Поддержку оказали и корпоративные новости (Fiat: +8,2%).
Ключевые индексы США также показали небольшой рост (Dow Jones IA +0,2%; S&P 500 +0,2%; Nasdaq Composite -0,4%). Большая часть ключевых секторов умеренно выросла. В лидеры роста вышли акции нефтегазового сектора, поддержанные стабильностью цен на нефть; неплохие темпы восстановления показали акции финсектора и автомобильных компаний.
Российский рынок акций вчера провел достаточно нервную сессию: индекс ММВБ в первой половине дня пытался выйти в зону 1900-1910 пунктов на фоне неуверенности участников торгов в устойчивости нефтяных котировок и опасениях новой волны снижения западных рынков акций, однако волна позитива из-за рубежа и возврат котировок Brent выше 200-дневной средней во второй половине дня позволили индексу ММВБ прибавить 0,3%. Большинство секторов завершило торговую сессию в «плюсе», но заметное повышение продемонстрировали лишь металлургический и горнодобывающий сектор. В первом уверенно выросли бумаги Северстали (CHMF) (+2,2%), ММК (MAGN) (+2,6%), РусАла (RUALRDR) (+1,5%), Алросы (ALRS) (+1,6%), во втором – акции производителей удобрений во главе с раллирующим на корпновостях Акроном (+4,5%).
Ввиду восстановления рублевой цены на нефть лидером роста среди акций нефтегазовых компаний стала Роснефть (ROSN) (+1,9%), скорректировавшая большую часть падения предыдущего дня, при умеренной разнонаправленной динамике большинства прочих бумаг; заметные потери сохранили лишь Башнефть (BANE) (-1,9%) и Татнефть (TATN) (-1,7%). Преимущественно скромные курсовые изменения наблюдались в финансовом и потребительском секторах. А вот в ликвидных акциях электроэнергетики наблюдались сильные колебания котировок: рывком вернулись к максимумам года оа Россетей (RSTI) (+3,2%), ОГК-2 (OGKB) (+2,0%) и ТГК-1 (TGKA) (+1,8%) при дальнейшем откате от пиков Русгидро (HYDR) (-0,4%). Особо отметим ФСК (FEES) (-0,4%) и Юнипро (+0,1%), где внутридневная просадка, весьма заметная, была к концу дня выкуплена, что говорит о перспективе сохранения спроса на эти бумаги. В целом, электроэнергетика остается в текущих условиях, по нашему убеждению, одним из наиболее интересных для инвестиций секторов. Аутсайдером вчера стали акции телекомов и Internet-компаний (Ростелеком -0,7%; Qiwi (QIWIDR) -1,4%), тут отметим, что Мегафон (MFON) (+0,5%) смог удержать уровень 660 рублей, уже третий раз за последние полтора месяца.
Мировые рынки вчера не продемонстрировали заметного усиления негативной тенденции, преобладавшей во вторник: американский S&P500 вновь поднялся к максимумам, европейские индексы снизились незначительно на фоне восстановительного роста акций банковского сектора, но довольно слабо выглядели развивающиеся рынки во главе с Турцией. Основные валюты фондирования – иена и евро – ослабили свои позиции против доллара, что указывает на некоторое повышение склонности к риску. Таким образом, к концу недели на глобальных рынках формируется относительно стабильная и, скорее, умеренно благоприятная конъюнктура, в которой рисковые активы могут продолжить демонстрировать положительную переоценку. Сегодня ключевым событием станут итоги заседания Банка Англии (14:00 мск), консенсус-прогноз предполагает понижение ставки до 0.25% впервые за 7 лет. Однако это действие не гарантирует положительной реакции, т.к. статистически, с 2007г. индекс FTSE All-Share падал в 8 из 9 случаев снижения ставки. Вместе с тем, консенсус-прогноз не предполагает изменения целевого ориентира по программе выкупа активов, и регулятор, как нам представляется, может преподнести позитивный сюрприз (последовав примеру Банка Японии) для того, чтобы оправдать ожидания участников рынка, рассчитывающих на дополнительные стимулы. Другим значимым событием станет публикация данных по заказам на товары длительного пользования в США (прогноз: -4%).
Российский фондовый рынок, на фоне стабилизации ценовой конъюнктуры рынка нефти и ослабления коррекционных настроений на мировых рынках акций, продемонстрировал в среду умеренное восстановление, удержав среднесрочные зоны поддержки по основным индексам (ММВБ: 1900; РТС: 900 пунктов).
Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Индекс ММВБ в первой половине дня может продолжить начатое вчера движение вверх и переместиться в район 1935-1940 пунктов, при этом сформировавшиеся предпосылки для некоторого укрепления курса рубля могут способствовать опережающему росту акций банковского сектора и индекса РТС.
Илья Фролов, «Промсвязьбанк»