Фондовые рынки Европы продемонстрировали прирост во вторник (EuroTOP100: +0.2%; CAC40: +0.2%; DAX: +0.5%; FTSE100: -0.3%) на фоне M&A активности и публикации корпоративной отчетности. Так, ABInBev (+0.8%) улучшила предложение о покупке SABMiller (-0.7%). Вместе с тем, довольно слабо отчитались британские BP (LON:BP) и GKN. В лидерах снижения во вторник бумаги ряда банков (Deutsche Bank: -2.4%; Commerzbank: -4.4%) и авиаперевозчиков (easyJet: -3.0%), а лучше рынка смотрелись майнинговые гиганты BHP Billiton (LON:BLT) (+3.2%) и RioTinto (+3.1%).
Фондовые индексы США, несмотря на резкое снижение на старте сессии,завершили день вблизи закрытия предыдущего дня (DJIA: -0.1%; S&P500: 0%; Nasdaq Comp: +0.2%), чему способствовали корпоративные отчетности. В лидерах роста акции TexasInstruments (+7.9%) и Caterpillar (NYSE:CAT) (+5.2%) на превышении ожиданий по прибыли на акцию и повышении прогнозов на ближайшие кварталы. При этом подешевели акции McDonalds (-4.5%) и Apple (NASDAQ:AAPL) (-0.7%) перед публикацией финрезультатов.
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал повышенную волатильность, отступив ниже отметки 1920 пунктов ММВБ в первой половине сессиипод давлением дешевеющей нефти и слабой динамики на глобальных рынках акцийи реализовав отскок выше 1935 пунктовк закрытию. Курс рубля снижался во вторник более линейно, что привело к очередному «красному дню» для индекса РТС. В нефтегазовом секторе динамика акций была разнонаправленной. Так, подорожали бумаги НОВАТЭКа (MCX:NVTK) (+1.9%), Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), ап (+0.7%) и Татнефти (MCX:TATN), ап (+1.3%), но в минусе завершили день Роснефть (MCX:ROSN) (-1.2%) и ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0.3%). Ключевой интригой этой недели остается судьба контрольного пакета Башнефти (MCX:BANE) (ао: -0.5%; ап: -0.5%), пока интерес к активу проявили широкий пул инвесторов, в их числе ЛУКОЙЛ, ННК, Роснефть и Антипинский НПЗ. Финансовый сектор продолжил снижаться, продажиздесь вновь фокусировались в Сбербанке (ао: -0.2%; ап: -0.1%) и бумагах Мосбиржи (-2.4%). Металлургический сегмент выглядел лучше рынка, в лидерах повышения Северсталь (MCX:CHMF) (+1.3%) и НЛМК (MCX:NLMK) (+4.0%), а также бумаги ТМК (MCX:TRMK) (+1.7%) и Распадской (MCX:RASP) (+1.2%). Довольно активные покупки прошли в бумагах Уралкалия (MCX:URKA) (+3.6%) без новостей, а также Фосагро (MCX:PHOR) (+1.8%) и Акрона (MCX:AKRN) (+0.8%), что может являться отражением ослабления курса рубля и ожидаемого положительного эффекта. Телекоммуникационный и медиа-секторы также смотрелись довольноуверенно, более процента прибавили акции МТС (MCX:MTSS), МегаФона (MCX:MFON), АФК Системы (MCX:AFKS), Яндекса (MCX:YNDX). Вновь выросли акции электроэнергетических компаний во главе с Россетями (ао: +2.4%;а ап: +7.7%), РусГидро (MCX:HYDR) (+4.5%) и ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4.8%). Положительная переоценка продолжилась и по бумагам Магнита (MCX:MGNT) (+3.7%), что стало следствием улучшения показателя рентабельности во 2КВ2016, нивелировавшего опасения серьезного ухудшения состояния бизнеса розничной сети.
Мировые рынки акций Европы и США продемонстрировали слабый прирост во вторник, реагируя на сезон отчетности и ряд корпоративных событий. При этом фондовые активы EM преимущественно подешевели, что может являться следствием укрепления позиций американского доллара перед завершающимся сегодня двухдневным заседанием ФРС. Основная интрига, учитывая низкую вероятность изменения ставки в июле, возникла относительно тональности стейтмента в части дальнейших действий регулятора; другими словами, важно то, как голосующие члены FOMC оценивают текущее состояние американской экономики и насколько серьезное, по их мнению, влияние, окажет Brexit и последние тенденции в мировой экономике. Кроме того, финансовую отчетность за минувший квартал сегодня представят «фишки» американского рынка, такие как Apple, Coca-Cola, Boeing (NYSE:BA), Facebook (NASDAQ:FB) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Кроме того, вечером будут опубликованы важные данные статистики по заказам на товары длительного пользования. Мы полагаем, что столь высокая концентрация значимых событий может привести к повышению волатильности на рынках; при этом есть риск негативного сюрприза как от ФРС, так и со стороны корпоративной отчетности и макроданных.
Российский фондовый рынок продолжает консолидироваться немного ниже области исторических максимумов по индексу ММВБ, попытки продавить рынок вниз наталкиваются на встречные покупки, что пока не позволяет скорректироваться рублевому индексу в зону 1900-1920 пунктов. Негатив от снижения цен на нефть пока преимущественно отразился на курсе рубля, вновь выступившего балансиром для рынка, нивелировавшим избыточную волатильность в рублевых активах.
На открытии торгов сегодня возможен дальнейший рост в направлении локальных максимумов начала прошлой недели (1950 пунктов ММВБ), в дальнейшем ход торгов в значительной степени определит динамика цен на нефть и реакция на изменения этой конъюнктуры со стороны рубля; в случае укрепления национальной валюты индекс ММВБ может вернуться к уровням вчерашнего закрытия вблизи 1940 пунктов.
Илья Фролов, «Промсвязьбанк»