В Европе рост биржевых индикаторов усилился (EuroTOP100 +2,8%; DAX +2,7%; CAC 40 +3,3%; FTSE 100 +1,9%; FTSE MIB +4,1%) на пике оптимизма при поддержке неплохих торгового баланса КНР и отчетности JPMorgan, а также ослабшего евро; EuroTOP100 вернулся к ключевому сопротивлению этого года, отметке 2650 пунктов. В лидерах роста – акции банков во главе с итальянскими, сырьевые компании и отставшие в динамике IT-сектор и автомобилестроители.
Фондовый рынок США вчера вновь вырос, а S&P500 (+1,0%) обновил максимумы с начала декабря на фоне неплохой финотчетности JPMorgan, продолжившегося роста цен на промметаллы и новостей из КНР. Данные по розничным продажам в стране оказались не впечатляющими (общий показатель сократился на 0,3% м/м, без учета автосегмента – вырос на 0,2% м/м; ожидался, по консенсусу Рейтерс, рост на 0,1% и 0,4% соответственно), но и плохими их назвать сложно. В лидерах роста – финсектор в ожидании отчетности других ведущих банков страны.
По итогам среды российский фондовый рынок показал уверенный рост при высокой торговой активности. Индекс ММВБ (+1,9%), накануне проверив на прочность поддержку в 1900 пунктов, обновил локальные максимумы, продолжая приближаться к историческим «пикам». В нефтегазовом сегменте раллировали Башнефть (BANE) (+3,5%), Газпром (GAZP) (+2,8%); из-за высокого аппетита к риску здесь не пользовались спросом «префы» Сургутнефтегаза (+0,3%), сумевшие завершить день слабым повышением. В сегменте электроэнергетики взлетели бумаги Мосэнерго (MSNG) (+7,1%), сильно просевшие в предыдущие дни, а также Иркутскэнерго (IRGZ) (+8,1%), при более сдержанном росте ключевых «фишек», среди которых опередить индекс ММВБ смогли лишь акции Интер РАО (IRAO) (+2,0%).
В финсекторе заметно прибавил в капитализации ВТБ (VTBR) (+2,3%), отыгравший потери предыдущего дня. Курс акций Сбербанка (SBER) (+1,3%) также повысился, по инерции обновляя исторические максимумы, но перегретость не позволила показать опережающую ММВБ динамику. Отметим также бурный рост котировок НорНикеля (GMKN) (+4,5%), в котором инвесторы начали учитывать улучшение конъюнктуры рынков промышленных металлов, где стоимость тонны никеля на LME уже подошла к отметке 9000 долл.. Мы убеждены в дальнейшем росте цен на промышленные металлы этой весной и, как следствие, видим существенную недооценку акций НорНикеля, остающегося и неплохой дивидендной историей. И ждем в данных бумагах опережающего рынок роста, целью которого, по нашему мнению, выступит зона 10200-10600 руб. Также мы позитивно смотрим и на РусАл (RUALR) (+2,2%), по схожим причинам. Среди сталелитейных и угольных компаний лучше рынка росли лишь Мечел (MTLR) (+3,0%) и Северсталь (CHMF) (+2,3%); остальные бумаги выглядели слабее (в аутсайдерах – НЛМК (NLMK) -1,6%) из-за крепкого рубля и в целом не очень привлекательных в текущей конъюнктуре ценовых уровней. Мы по-прежнему опасаемся, что данный сектор будет отставать от рынка из-за дефицита идей в ближайшие дни.Сохранился спрос на Internet-компании (Яндекс (YNDX) +3,5%; QIWI (QIWI) +3,9%) при поддержке рубля и положительного сантимента на западных рынках.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»