На фондовых рынках Европы сохранилась тенденция к умеренному повышению (EuroTOP100 +0,7%; DAX +0,8%; CAC 40 +0,8%; FTSE 100 +0,6%); коррекция наблюдалась в сильно подскочившем в предыдущие дни итальянском FTSE MIB (-1,6%). В целом улучшение настроений на рынке США и на товарных рынках (где раллировали вчера как нефть, так и промметаллы) позволило всем ключевым секторам показать повышательную динамику; вновь сильно выглядели акции сырьевых компаний, а также автомобилестроители. Итальянские банки дешевели, но в целом акции банков Европы смогли показать небольшой прирост.
Фондовый рынок США вчера смог неплохо вырасти (S&P 500 +1,0%; Dow Jones IA +0,9%; Nasdaq Comp +0,8%) при поддержке ощутимого роста товарных рынков и отсутствия сильного негатива. Начавшийся финрезультатами Alcoa (AA) (скорректировались на 2,7% после ралли накануне, но отчитались получше ожиданий) сезон отчетности позволяет ожидать положительного сюрприза ввиду заниженных прогнозов (по консенсусу Рейтерс, квартальная прибыль корпораций США упадет на 7,7%). Что позволило вывести в лидеры роста, наряду с сырьевыми компаниями, акциям финсектора, перед отчетностью ведущих банков (сегодня – JPMorgan).
Во вторник российский фондовый рынок продолжил положительно реагировать на рост нефтяных котировок. Индекс РТС (+1,1%) сумел, при поддержке крепнущего рубля, выйти выше 910 пунктов. При этом динамика индекса ММВБ (-0,4%) по итогам дня оказалась умеренно негативной – индикатор откатился к 1900 пунктам, так как инвесторы опасались скорого развития коррекции на глобальных рынках и непродолжительности нефтяного ралли, фиксируя краткосрочную прибыль по ряду «фишек». В нефтегазовом секторе стоит отметить уверенный подъем котировок в Газпроме (+1,1%) и НОВАТЭКе (+0,4%), при фиксации прибыли по акциям Роснефти (ROSN) (-1,5%), ЛУКОЙЛа (LKOH) (-0,8%) и Татнефти (TATN) (ао: -1,2%; ап: -2,1%).
В финансовом секторе стоит отметить новые исторические максимумы по Сбербанку (ао: +0,5%) и рост АФК Система (AFKS) (+2,9%) на перспективе повышения дивидендных выплат и серьезной недооцененности по сумме составных частей, при откате в ВТБ (VTBR) (-2,4%). Металлургический сектор в целом выглядел послабее рынка (Северсталь (CHMF) -1,7%; НЛМК (NLMK) -2,6%; ММК (MAGN) -1,2%); уверенно смотрелись здесь лишь акции Распадской (RASP) (+9,5%) и ОК Русал (RUALR) (+1,1%).
Относительно крепкий рубль повысил привлекательность ориентированных на внутренний спрос акций компаний. В частности, сильная динамика была зафиксирована по бумагам Яндекса (YNDX) (+4,2%) и QIWI (QIWI) (+7,3%), приближение дивидендной отсечки и пока рекордно высокая на российском рынке доходность способствовали повышению в бумагах ЛСР (LSRG) (+2,0%). В электроэнергетике наблюдалась консолидация на текущих уровнях, без идей. Незначительное улучшение динамики продаж в марте сети Магнит (MGNT) (-1,2%) не смогло удержать бумаги от снижения, мы опасаемся более серьезного негативного ре-рейтинга. Стоит также отметить динамику акций Аэрофлота (AFLT), которые упали на максимальные за месяц 3,5%, полностью перекрыв внушительный рост накануне.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»