Европейские фондовые рынки в пятницу снизились под влиянием неубедительных данных макроэкономической статистики, а также снижения цен на нефть (Euro TOP100: -1,6%). Хуже рынка выглядели акции финсектора (Standard Chartered: -4.0%), а также сырьевых секторов на фоне рисков нового витка падения цен на сырье (Glencore: -4.8%; Anglo American: -2.5%; Total: -3.2%).
Рынок акций США вышел в плюс в динамике с начала года при поддержке акций hi-tech и финсектора. Так, динамику лучше рынка продемонстрировали акции Facebook (NASDAQ:FB) (+1.7%), Citigroup (NYSE:C) (+1.7%), Goldman Sachs (+1.8%) и Morgan Stanley (NYSE:MS) (+2.1%).
В первый день апреля на российском фондовом рынке, вслед за европейскими и товарными рынками, возобладали распродажи, впрочем, ослабшие к концу торговой сессии ввиду устойчивости американского рынка: в результате индекс ММВБ (-0,8%) смог удержаться выше 1845-1850 пунктов. Вновь динамика в основных секторах была разнонаправленной: давление фокусировалось в секторах, где находятся ключевые "фишки", отражая влияние внешней конъюнктуры. Так, в финсекторев аутсайдерах оказались акции крупнейших банков (оа Сбербанка: -1,3%; па Сбербанка: -2,3%; ВТБ: -2,8%).
В нефтегазовом секторе, подпавшем под давление падения рублевой стоимости нефти, продавали большинство бумаг, однако к закрытию большинство внутридневной просадки было выкуплено. Тут слабее рынка в целом были Башнефть (MCX:BANE) (-2,1%) и Татнефть (MCX:TATN) (-1,4%), а также НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,3%) и Роснефть (MCX:ROSN) (-1,1%). Но, стоит отметить, что последние 2 бумаги, как и Газпром (MCX:GAZP) (-0,4%), несмотря на снижение, смогли показать хорошее закрытие, говорящее о неготовности участников рынка активно избавляться от них. Очень сильно, на наш взгляд, завершил неделю Лукойл (MCX:LKOH) (+0,1%), который представит в понедельник свою финотчетность, а также Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0,2%). Если сильных негативных сигналов от рынка нефти в понедельник не поступит, то нефтяные "фишки" вполне могут показать хороший прирост курсовой стоимости уже в начале недели.
Отметим также металлургический и горнодобывающий сектор. Тут наблюдается уверенный спрос на бумаги сталелитейных компаний (НЛМК: +3,5%; ММК: +2,1%; Северсталь: +3,2%) на фоне повышения отпускных цен на внутреннем рынке с апреля и обнадеживающих промышленных PMI Китая, - потенциал роста, с перспективой обновления максимумов прошлого года, здесь не исчерпан. В цветмете продолжилось снижение РусАла (MCX:RUALR) (-1,0%) и НорНикеля (MCX:GMKN) (-2,8%), отыгрывающих как ослабление рынков металлов, так и ожидания корректировки дивидендной политики последнего. Напомним, чтомы тут сильного негатива не ждем: снижение дивидендов НорНикеля на 20-25%, за счет отказа от минимальной планки по выплатам в 2 млрд долл., вполне вероятно, но текущие котировки этот фактор уже инкорпорировали.
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»