На европейских фондовых площадках в понедельник наблюдалась положительная динамика (EuroTOP 100 +0.7%; CAC 40 +0.7%; DAX +1.2%) на фоне позитивной корпоративной отчетности, а также преимущественно превысивших ожидания рынка страновых индексов PMI. В лидерах роста финсектор (Commerzbank: +2.2%; Allianz: +1.8%), а среди наиболее подешевевших бумаг – представители горно-металлургического сектора (BHP Billiton, Glencore (GLEN), RioTinto).
Рынок акций США снизился по итогам сессии в понедельник (S&P 500 -0.3%; DJIA -0.5%; Nasdaq Comp -0.3%) из-за падения котировок акций энергетических гигантов ExxonMobil (-1.5%), Chevron (-3.3%), ConocoPhillips (COP)(-1.3%) и нефтесервисных компаний (Baker Hughes, Halliburton) на фоне снижения цен на нефть.
В понедельник на российском фондовом рынке преобладала негативная динамика (ММВБ -0.3%; РТС -2.8%) на фоне фиксации прибыли по основным «голубым фишкам» из-за возобновления тенденции к снижению цен на нефть.
Нефтегазовый сектор выглядел слабее рынка во главе с Роснефтью (-1.5%) и ЛУКОЙЛом (-1.4%). Несмотря на продолжение ослабления курса рубля против доллара, продажи наблюдались и в бумагах Сургутнефтегаза (SNGS) (ап: -0.9%). В положительной зоне по итогам сессии закрепились акции Башнефти (BANE) (ап: +0.9%) и Транснефти (TRNF_p), ап (+2.5%). Среди акций банковского сектора слабее рынка выглядели бумаги Сбербанка (SBER) (ао: -1.7%; ап: -1.1%).
Горнодобывающий сегмент и интегрированные сталелитейные компании выглядели вновь лучше рынка во главе с бумагами Алросы (ALRS) (+3.2%), ОК Русал (RUALR) (+1.3%), НЛМК (NLMK) (+1.2%) и ММК (MAGN) (+2.4%). Акции Фосагро (PHOR) (+5.3%) получили поддержку со стороны арбитражеров на фоне новости о возобновлении конвертации акций в депозитарные расписки. Среди телекоммуникационных операторов в положительной зоне завершили сессию акции МегаФона (MFON) (+0.7%), но бумаги МТС (MTSS) (-1.1%) и Ростелекома (RTKM) (ао: -1.7%; ап: -0.4%) выглядели слабее индекса. В электроэнергетике следует отметить падение акций РусГидро (HYDR) (-0.7%) при повышении по МОЭСК (+2.5%) и ТГК-1 (+1.0%). Значимых торговых идей в секторе по-прежнему нет, что сказывается на объеме торгов, который крайне невысок. Среди ориентированных на внутренний потребительский рынок компаний следует отметить уверенное повышение котировок по Группе Дикси (DIXY) (+3.2%) и сети Лента (+1.7%), при этом Группа Разгуляй (-1.3%) и Группа Черкизово (GCHE) (-1.7%) отторговались слабее рынка. Кроме того, фиксация прибыли наблюдалась также по бумагам ПИК (PIKK) (-2.1%) и ЛСР (LSRG) (-0.8%).
Мировые рынки акций продолжают находиться под давлением из-за дешевеющих акций сырьевого сектора в результате беспрецедентного «антиралли» на рынке нефти, металлургического сырья и промышленных металлов. В лидерах снижения в Европе и США – акции энергетических гигантов и нефтесервисных компаний, а также такие гиганты как RioTintoи BHP. Развивающиеся рынки, более чувствительные к конъюнктуре сырьевых рынков, также продолжают испытывать отток инвесторов, что приводит к снижению индексов и валют. До конца недели вероятно сохранение умеренно негативной тенденции на рынках EMи в сырье. Способствовать смене настроений могут данные с рынка труда в США в конце недели, которые позволят скорректировать ожидания по срокам повышения ставки ФРС – это ключевая торговая идея для глобальных рынков в августе.
Российский рынок акций, несмотря на некоторую коррекцию в понедельник, продолжает находиться в повышательном импульсе по рублевому индексу ММВБ за счет роста котировок акций горно-металлургического и сталелитейного сектора. Индекс РТС при этом продолжает испытывать давление в связи с ослаблением рубля. При этом по соотношению RTS/Brent(16.9x) рынок достиг максимумов с середины апреля, т.е. падение индекса оказывается менее значительным, чем падение сырьевого бенчмарка. На наш взгляд, движение цен на нефть ниже психологически важной отметки 50 долл./барр. могут оказать давление на рынок в начале недели, усилив фиксацию прибыли по нефтегазовым «фишкам». Вместе с тем, фактор низкого обменного курса рубля продолжит оказывать поддержку рынку. В целом сентимент на рублевом рынке остается позитивным, поэтому мы считаем возможным движение к отметке 1700 на горизонте 1-2 недель.
Сегодня к открытию торгов формируется практически нейтральный внешний фон. Азиатские площадки движутся разнонаправленно, китайский рынок растет, фьючерсы на S&P 500 в нейтральной зоне. Цены на нефть консолидируются сегодня утром в районе 49.7 долл./барр. Открытие торгов во вторник может состояться в диапазоне 1660-1665 пунктов ММВБ, в течение дня сформировались условия для развития коррекции в район 1645 пунктов.