Европейский и американский рынки акций в четверг перешли к небольшой коррекции (S&P 500 -0,1%; NASDAQ Composite -0,2%; EUROTOP 100 -0,5%): инвесторы в ожидании пятничной статистики по США и заседания ЕЦБ след. недели, а также развития греческой истории – заявления официальных лиц Греции и кредиторов расходятся в оценках степени готовности сторон прийти к соглашению. Ухудшению настроений после высоковолатильной середины недели способствовало и вчерашнее падение рынка акций КНР, вызванное, как сообщают СМИ, решениями ряда брокеров ужесточить маржинальные требования.
На фоне слабеющего рубля индекс РТС потерял 2,1%. Индекс ММВБ (-0,2%) пытался вчера расти на спросе в экспортных сектора, но по итогам растерял весь рост, однако удержался и от снижения. Под давлением валютного фактора и признаков повышения страновой премии слабее рынка были финансовый и потребительский сектора. Вчера Сбербанк (SBER) (оа: -0,8%; па: -0,5%) представил свою финотчетность, которая отразила негативные тенденции в экономике и банковской сфере, но оказалась несколько лучше консенсус-ожиданий, а также заявил, что к концу года ждет восстановления чистой процентной маржи. Мы не ждем, что финотчетность окажет негативное влияние на котировки акций банка, в то время как его прогнозы достаточно обнадеживающие. Мы считаем, что в целом отчетность особо влияния на котировки не окажет – более важны состояние рубля и развитие ситуации в экономике (тут особой поддержки мы до осени не ждем), что в большей степени влияет на ценовые уровни сектора в целом. Акции ВТБ (VTBR) потеряли в стоимости 2,5%, МосБиржа (MOEX) – 2,3%.
В потребсекторе мы отметим нейтральную динамику «фишек» продуктовой розницы (Магнит (MGNT) 0%; Дикси (DIXY) +0,3%), испытывающие дефицит идей для роста последние дни, снижение в М.Видео (-1,4%) и коррекцию в Разгуляе (-2,5%). Выросли котировки Аптек 36.6 (+4,0%), зажатых в последнее время между ценами оферты (13,9-15,5 руб.). Вновь не было особых идей и движений в транспортном секторе, девелоперах и телекомах, – среди акций этих сегментов выделим, пожалуй, лишь продолжившуюся второй день просадку акций ПИК (PIKK) (-3,0%), чьи котировки растеряли рост последних двух недель. В сегменте электроэнергетике продолжилось повышение котировок акций Интер РАО (IRAO) (+1,3%) на фоне сильной финотчетности за 1-й квартал и позитивного прогноза по EBITDA (62-66 млрд руб.) на текущий год.
В «нефтянке» мы отметим повышение котировок Лукойла (LKOH) (+0,9%), пытающегося удержаться выше 200-дн. средней, продолжение спроса на НОВАТЭК (NVTK) (+0,8%). В лидерах роста дня здесь – па Татнефти (+1,1%) и па Транснефти (TRNF_p) (+1,1%) при переходе к преимущественно умеренно негативной динамике прочих бумаг. В металлургическом и горнодобывающем сегменте НорНикель (GMKN) (+0,2%) и Северсталь (CHMF) (-0,3%) не смогли показать вменяемого движения из-за давления общерыночных факторов, зато выросли котировки Алроса (ALRS) (+3,3%), Распадской (+3,1%), НЛМК (NLMK) (+2,6%) и Мечела (MTLR) (+1,7%). Среди прочих бумаг отметим рост Яндекса (YNDX) (+3,3%), отыгрывающего, по нашему мнению, валютный фактор и глобальный спрос на IT.