Европейский рынок акций в понедельник показал умеренно негативную динамику EuroTOP 100 (-0,2%) при разноправленной динамике ключевых страновых индексов (DAX: +0,3%; CAC 40: -0,5%; FTSE MIB: +0,6%) – поводом для фиксации прибыли стали ухудшение конъюнктуры на американском рынке акций, корпновости (в основном по Франции), и запуск европейской версии QE, эффект от которой участникам неясен. Сильно смотрелся немецкий рынок акций, – DAX продолжил обновлять исторические максимумы при слабом евро, несмотря на невыразительную, пусть и второстепенную статистику (неожиданно упал на 2,1% м/м экспорт из Германии).
Рынок акций США вчера пытался отскочить после сильной пятничной просадки (S&P 500: +0,4%; NASDAQ Composite: +0.3%; Dow Jones: +0.8%) при отсутствии значимых новостей, что обусловило невысокую торговую активность. В аутсайдерах – сырьевые компании во главе с Alcoa (-5.4%) на новости о покупке небольшого металлурга. Остальные сегменты показали повышение.
Российский фондовый рынок упал (ММВБ: -1,8%; РТС: -1,0%) перед длинными выходными при низкой торговой активности (объем торгов акциями составил 28 млрд. руб.). Пятничный обвал на американском рынке акций, давление в евро и откат нефтяных котировок привели к опережающему снижению экспортных секторов, наиболее чувствительных к глобальной конъюнктуре. Кроме того, участники рынка сокращали позиции в ряде бумаг 2-3 эшелона. Среди ключевых сегментов аутсайдерами стали нефтегазовые бумаги, где потери доходили почти до 5% (па Татнефти: -4,9%; оа Татнефти: -4,2%; Лукойл: -4,0%) и лишь два эмитента прибавили в стоимости (па Транснефти: +0,7%; оа Башнефти: +2,6%; па Башнефти: +0,5%), а также производители удобрений во главе с Уралкалием (-3,7%).
Падали акции металлургов и горнодобывающих компаний – тут под волну активной фиксации прибыли (объем торгов бумагой превысил 2,3 млрд. руб.) подпали акции Мечела (MTLR) (-17,1%) на фоне сообщения о новом иске к компании со стороны ВТБ (VTBR), сильно потеряли РДР РусАла (RUALR) (-5,4%), ТМК (TRMK) (-4,2%), Распадской (-3,7%) и Полиметалла (POLY) (-3,7%). Бумаги «с идеями» двигались «против» рынка (Алроса: +0,1%; ВСМПО: +2,1%; ММК: +0,5%).
К фиксации прибыли перешли игроки в акциях промышленного сектора, что обусловило в пятницу слабую динамику котировок (КАМАЗ: -5,4%; АвтоВАЗ: -5,3%; Соллерс: -0,8%). Внутренние сектора, при поддержке рубля и технических факторов, преимущественно выглядели устойчивее индекса ММВБ, хотя и в них негативная динамика доминировала. Из наиболее устойчивых отметим сегмент строительных компаний и девелоперов (ЛСР: +4,6%; Галс: +1,0%; Мостотрест: +0,8%, ПИК: 0%).
В финсекторе неплохо держался Сбербанк (SBER) (+0,8%), – остальные ликвидные бумаги потеряли 0,3%-2,9%. В телекомах «в плюсе» – Ростелеком (RTKM) (+1,2%). «Фишки» потребсектора (Магнит: -0,1%; М.Видео: -0,3%; Дикси: -0,5%) и большая часть «фишек» в электроэнергетике (Интер РАО: -0,2%; Русгидро: -0,5%) снизилась умеренно, – тут в лидерах снижения Россети (RSTI) (-3,2%) с рядом региональных МРСК, а также «безыдейные» Аптеки 36.6 (-4,6%). Среди прочих бумаг отметим Яндекс (YNDX) (-3,9%), Трансконтейнер (-8,3%) и Аэрофлот (AFLT) (+1,3%).
Российский рынок акций продолжает находиться в локальной коррекционной фазе. В текущую сокращенную неделю рынок акций вступает с котировками Brent ниже 59 долл/барр и крепким долларом, что не способствует активному росту. В то же время восприятие странового риска продолжает немного улучшаться, но для дальнейшего улучшения профиля риска необходим рост цен на нефть. Текущую неделю российский рынок может начать снижением индекса ММВБ к нижней границе диапазона 1675-1775 пунктов по ММВБ.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется умеренно негативный внешний фон. Фьючерсы на индексы США и азиатские рынки снижаются, как и цены на нефть. Мы ждем сегодня отката индекса ММВБ, ближайшую поддержку мы видим в зоне 1705-1716 пунктов. Наиболее уязвимыми в текущей ситуации пока остаются экспортные сектора и малоликвидные бумаги. Факторов поддержки индексов и «голубых фишек» выступает скорая экспирация деривативов и (пока) крепкий рубль.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов