Мы, как и рынки, ожидали, что тон заявления главы ЕЦБ будет мягким, но никто не ждал, что Драги пустит в ход тяжелую артиллерию. Драги заявил, что европейский центробанк рассматривал возможность понижения ставки по депозитам и может изменить «размер, состав и продолжительность» программы выкупа ценных бумаг. Если учесть заметный обвал евро и ралли на фондовых биржах, похоже, рынки не были готовы к такому повороту событий и не учли его в своих прогнозах. EUR/USD упала на две с половиной цифры до 1,11 (-2,25%), обновив 2-месячный минимум. Все европейские фондовые индексы резко пошли вверх на перспективе снижения процентных ставок и/или расширения программы стимулирования. Если судить по тону пресс-конференции Драги, очевидно, что ЕЦБ перейдет к активным действиям в декабре. По нашему мнению, еще не поздно начать продавать евро, т.к. единая валюта будет продолжать нисходящую коррекцию. Сейчас EUR/USD торгуется в районе 1,1120, и мы полагаем, что в среднесрочной перспективе целевой уровень расположен на отметке 1,0850. Мы также видим потенциал для дальнейшего ослабления евро в паре с GBP, особенно учитывая хорошие сентябрьские показатели розничной торговли в Великобритании. Так, в сентябре объем торговли вырос на 1,07% м/м (пересмотренное предыдущее значение: -0,7%, прогноз: 0,4%).
Вчерашние данные из США оказались неоднозначными. Число продаж жилья на вторичном рынке в сентябре увеличилось 4,7% м/м (прогноз: 1,5%, пересмотренное предыдущее значение: -5% м/м). В то же время индекс опережающих индикаторов упал на 0,2% м/м (прогноз: -0,1%). Индекс активности от ФРС также не оправдал ожидания и составил -0,37 (предыдущее значение: -0,39, прогноз: -0,20). USD вырос по отношению к большинству валют группы G10, т.к. инвесторы стали избавляться от евро и покупать доллар и валюты развивающихся стран. Но «сырьевые» валюты удерживают позиции по отношению к USD; AUD/USD восстановилась с 0,72 до 0,7275, NZD/USD уверенно направляется к сильному сопротивлению на уровне 0,69.
Азиатские региональные индексы торгуются в зеленой зоне, все без исключения положительно отреагировали на исход заседания ЕЦБ. Японский Nikkei вырос на 2,11%, а Topix продвинулся на 1,95%. Фондовые индексы материкового Китая также закроют торги в зеленой зоне – второй день подряд. Shanghai Composite и Shenzhen Composite выросли соответственно на 1,16% и 2,81%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1,34%, южнокорейский Kospi прибавил 0,86% на хороших показателях роста. Так, по предварительным данным, объем ВВП увеличился на 2,6% г/г (прогноз: 2,4%, предыдущее значение: 2,2%).
Сегодня трейдеры ожидают публикации индекса активности PMI от Markit во Франции, Германии и еврозоне, данных по изменению объема промышленного производства и розничной торговли в Италии, данных по налогам и изменению объема прямых иностранных инвестиций, а также сальдо торгового счета в Бразилии и показателей инфляции в Канаде.
