Аппетит к риску растет, и даже новость о понижении кредитного рейтинга греческих банков, нехватка информации о проекте предложенных Грецией структурных реформ и более низкие, чем ожидали рынки, экономические показатели из США не останавливают спекулянтов. Азиатские региональные индексы продемонстрировали общий рост, Nikkei восстановился на 1,91%. Hang Seng вырос на 0,65%, Shanghai Composite незначительно продвинулся на 0,11%. На валютном рынке EUR/USD удалось выйти из вчерашней фигуры консолидации и восстановиться до 1,0791. USD/JPY торговалась между 119,50 и 119,77 без определенного направления, несмотря на незначительный рост доходности 2-летних облигаций США. Американский доллар немного просел по отношению к валютам развивающихся стран. USD/CNY опустилась ниже по графику до отметки 6,13960. AUD и NZD подешевели по отношению к USD (что связано с усилением разговоров о понижении РБА процентных ставок). Дефицит торгового счета Австралии в феврале увеличился до 1256 млн. AUD против прогноза 1300 млн. AUD. Цены на товары в Новой Зеландии выросли, индекс товарных цен от ANZ в марте увеличился с 4,2% до 4,6%. Учитывая, что некоторые азиатские биржи уже закрываются в преддверии пасхальных праздников, обороты торговли снизились и рынки ощущают дефицит ликвидности. Цены на нефть в очередной раз упали, внимание трейдеров вновь приковано к переговорам по ядерному вопросу между США и Ираном – если сторонам удастся достичь договоренности, экспорт иранской нефти возрастет, что негативно отразится на ценах.
Премьер-министру Греции А. Ципрасу не удалось договориться о получении финансовой помощи до праздников. Это значит, что Афинам придется где-то найти средства на выплату пенсий и зарплат госслужащим, а также погашение 460-миллионной задолженности МВФ (9 апреля). Но есть и хорошие новости: ЕЦБ согласился увеличить размер капитала, который могут получить греческие банки по программе экстренной кредитной помощи (ELA, emergence lending assistance). ЕЦБ также увеличил объем средств, которые центральный банк Греции может предоставить национальным банкам (с 71,1 до 71,8 млрд евро, после увеличения на 1,2 млрд евро на прошлой неделе). ЕЦБ заставил греческие банки воспользоваться программой ELA, запретив использовать в качестве залогового обеспечения греческие облигации с «мусорным» рейтингом. Кредиты ЕЦБ предоставляются под более высокие проценты, и их невыплата будет отражена в балансе греческого центрального банка, а не ЕЦБ. Глава ЕЦБ М. Драги отверг обвинения в том, что он использует финансовое давление, чтобы заставить Грецию принять условия кредиторов. EUR/USD незначительно восстановилась до 1,0788, что в шаге от сопротивления 1,0845. Если «бычий» импульс не закрепится, можно ожидать повторного тестирования мартовского минимума на уровне 1,0458. На европейской сессии трейдеры ожидают публикации отчета ЕЦБ с мартовского заседания, посвященного монетарной политике. Европейские фондовые биржи, воодушевленные ходом программы количественного смягчения ЕЦБ и хорошими показателями PMI в европейских странах, скорее всего, продолжат активный рост. Сегодня в Великобритании будет опубликован мартовский индекс активности PMI в строительном секторе. По прогнозам, он должен опуститься с 60,1 до 59,8.
Обнародованные вчера экономические показатели из США не оправдали ожидания рынков. Согласно отчету ADP, число занятых в марте увеличилось всего на 189 тыс. против прогноза 225 тыс. Производственный индекс ISM в марте упал до уровня 2-летнего минимума (51,5). Кривые доходности облигаций США незначительно опустились на слабых данных, но в итоге преодолели ослабление. Теперь трейдеры ожидают выпуска отчета по занятости в США в марте (в пятницу). По прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США увеличилось на 250 тыс. м/м, а безработица осталась на прежнем уровне 5,5%. Сегодняшнее выступление главы ФРС Дж. Йеллен может пролить свет на дальнейшую политику регулятора в отношении USD. Мы сохраняем оптимизм в отношении USD и расцениваем его кратковременное ослабление как возможность обновить длинные позиции.
