К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС вновь существенно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Как и в ходе предыдущих торгов мы наблюдали непродолжительные утренние покупки, которые довольно быстро сошли на нет. Слабо дорожающие фьючерсы на нефть сегодня не оказывают поддержки локальному рынку. Впрочем, сегодня они торгуются на более низком уровне, по сравнению с утром понедельника. По-видимому, текущее падение локального рынка обусловлено негативной динамикой основных рынков акций в Европе и контрактов на фондовые индексы США. Стоит отметить, что индекс ММВБ сегодня обновил свой двухнедельный минимум, что представляется неблагоприятным техническим сигналом в пользу дальнейших распродаж.
К 15.30 мск индекс ММВБ понизился на 1.30%. Индекс РТС просел на 2.08%.
Мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH6) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2 п. или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на существенную внутридневную просадку индекса ММВБ, наиболее ликвидные акции торгуются достаточно неоднородно, с разнонаправленным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди ликвидных бумаг стали представители нефтяного сектора: Лукойл (LKOH RM, -3.73%), Роснефть (ROSN RM, -3.60%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.25%). Краткосрочный рост стоимости нефти не оказал поддержки этим бумагам. Они находятся под давлением в связи с разговорами об изменении схемы начисления НДПИ на жидкие углеводороды с целью увеличения поступлений в бюджет страны. Поскольку налоговые ставки пересматриваются не очень часто, ожидаемые новации станут негативным фактором для нефтяных компаний в среднесрочном, а возможно и в долгосрочном периоде.
Бумаги Э.ОН Россия (EONR RM, -3.45%) продолжают отыгрывать новости по поводу аварии с последующим возгоранием в котельном отделении энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Сейчас становится понятно, что пострадавший энергоблок уже не будет запущен до конца текущего года. Это, в свою очередь, ухудшит финансовые показатели генерирующей компании по итогам 2016 г. Поскольку по акциям Э.ОН Россия в течение трех предыдущих лет выплачивались достаточно высокие дивиденды, мы наблюдаем потерю интереса к ним со стороны долгосрочных и среднесрочных инвесторов.
Отметим также сравнительную слабость представителей сектора розничной торговли: Магнит (MGNT RM, -2.54%), Дикси (DIXY RM, -1.96%), Лента др (LNTA RM, -2.30%). Давление на эти бумаги оказали слабые операционные результаты флагмана продовольственного рынка. «Магнит» сообщил о приросте выручки за январь 2016 г. на 15.09% в руб. Этот показатель выглядит довольно бледно на фоне роста рублевой выручки ритейлера на 24.5% по итогам 2015 г. Напомним, что рублевая выручка «Магнита» (MGNT) в декабре 2015 г. увеличилась на 16.68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, мы наблюдаем явную тенденцию к потере темпов прироста выручки сети, которая наметилась, несмотря на продолжившееся увеличение количества магазинов в сети и ее общей торговой площади.
Лучше рынка торгуются бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, +0.24%), Северсталь (CHMF RM, +0.76%), Транснефть-ап (TRNF_p RM, +0.49%), МТС (MTSS RM, +0.44%), АФК Система (AFKS RM, +0.75%).
В настоящее время индекс ММВБ в очередной раз обновил свой внутридневной минимум, приблизившись к отметке 1720 п. Выхода важной иностранной статистики сегодня не ожидается. Техническая картина в индексах ММВБ и РТС пока не позволяет надеяться на разворот рынка вверх. Поэтому мы ожидаем закрытие индекса ММВБ в диапазоне 1710–1730 п., с существенным понижением в пределах 0.8-2% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»