К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС демонстрируют неравномерное повышение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Резкий утренний прирост стоимости фьючерсов на нефть стал стимулом для сильного укрепления рубля, что в свою очередь выразилось в опережающей динамике долларового индекса РТС. В то же время индекс ММВБ уже достаточно далеко отступил от своего исторического максимума, обновленного в первые минуты торгов. Оборотной стороной всего внешнего и внутреннего позитива, подогревавшего локальный рынок в течение последнего месяца, остается сильная среднесрочная перекупленность многих российских акций. Эта перекупленность затрудняет их дальнейший подъем и требует хотя бы частичной разгрузки. Поэтому отдельные бумаги сегодня демонстрируют довольно масштабную просадку, несмотря на весомое повышение рублевого индекса ММВБ.
К 15.00 мск индекс ММВБ повысился на 0.52%. Индекс РТС вырос на 3.05%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) торгуются в состоянии близком к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на существенное внутридневное повышение индекса ММВБ, наиболее ликвидные акции торгуются на редкость неоднородно, с разнонаправленным отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
В противовес серьезному утреннему повышению стоимости фьючерсов на черное золото, лидерами прироста среди голубых фишек стали не акции нефтяных компаний, а представители финансового сектора: Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +4.46%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +4.00%), МосБиржа (MCX:MOEX RM, +3.58%). Акции Сбербанка отыгрывают сильное внутридневное укрепление рубля. Что же касается акций Московской биржи, то в них сформировался среднесрочный технический сигнал на покупку в результате успешного пятничного пробоя значимого уровня сопротивления, располагавшегося в районе 120 руб. Не исключено, на волне текущих покупок эти бумаги сумеют сдвинуться в более высокий диапазон 125-130 руб.
Среди бумаг нефтегазовых компаний опережающим приростом выделились акции Газпром (MCX:GAZP RM, +2.50%). Сегодня они имеют собственный информационный повод для активизации спроса со стороны инвесторов и спекулянтов. В ходе трехсторонних переговоров между Россией, Украиной и Еврокомиссией прозвучали гарантии того, что Украина не будет принимать мер по взысканию с Газпрома антимонопольного штрафа в размере порядка $6.64 млрд. По-видимому, вслед за этим принципиальным намерением последует пересмотр соответствующего судебного решения. Кроме того, сопредельная страна выразила намерение приобрести от 1.5 до 4 млрд куб. м российского природного газа. Указанная поставка может состояться в рамках действующего до 2020 г. контракта.
Отметим также возобновление агрессивных покупок в акциях компаний, имеющих угольные активы: Мечел-ао (MCX:MTLR RM, +12.81%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, +8.59%), Распадская (RASP RM, +5.09%). Основным стимулом для сильного среднесрочного роста стоимости этих бумаг послужило стремительное повышение цен на коксующийся уголь. В связи с тем, что стоимость контрактных поставок пересматривается поквартально, позитивный эффект от роста стоимости на указанный энергоноситель в полной мере будет учтен в годовой финансовой отчетности Мечела и Распадской (MCX:RASP).
Среди наиболее ликвидных акций намного слабее рынка выглядят бумаги Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -2.20%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -2.93%). Они оказались под давлением по причине масштабного укрепления рубля по отношению к доллару США. В связи с наличием у эмитента больших валютных накоплений этот фактор оказывает негативное влияние на размер дивидендных выплат. Таким образом, явное улучшение среднесрочных перспектив нефтяного рынка выступает парадоксальным негативом для акций нефтяной компании Сургутнефтегаз.
В настоящее время индекс ММВБ восстановился в среднюю часть своего внутридневного диапазона, превысив отметку 2220 п. Выхода значимой иностранной статистики сегодня не запланировано. В целом мы ожидаем закрытия индекса ММВБ недалеко от текущего уровня, с заметным повышением до 1-1.5% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»