К середине основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС заметно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. И все же они продолжают выглядеть заметно сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на негативный внешний фон. Наиболее тревожным внешним сигналом стало усугубившееся падение фьючерсов на нефть сорта Brent. К середине дня они проверили на прочность важнейший уровень $50 за баррель. Если говорить о среднесрочной технической картине в указанных контрактах, то отметка $50 представляется для них неким психологическим и техническим «водоразделом». Ее пересечение в ту или иную сторону означает изменение среднесрочных перспектив нефтяного рынка. Сейчас они рискуют трансформироваться из позитивных в негативные.
Добавим, что существенное внутридневное падение контрактов на фондовые индексы в США и основных рынков акций в Европе имеет для российского рынка лишь второстепенное значение. Однако эти неблагоприятные сигналы все же не стоит игнорировать.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.37%. Индекс РТС просел на 0.57%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1 п., или 0.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне заметной внутридневной просадки индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим падением сегодня выделились бумаги нефтяной компании Лукойл (LKOH RM, -1.58%). Сегодня эти акции отыгрывают публикацию слабой бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ за 9 месяцев текущего года. За указанный период чистая прибыль «Лукойла (MCX:LKOH)» сократилась до 80.2 млрд руб. против чистой прибыли в размере 265.5 млрд руб. за 9 месяцев 2015 г. Выручка от продаж за указанный период также уменьшилась до 180.9 млрд руб. против 249.2 млрд руб. годом ранее. Добавим, что публикация свежей отчетности помешала акциям «Лукойла» вырываться за верхнюю границу узкого среднесрочного коридора, ограниченного отметками 3000-3125 руб.
Вновь заметно слабее рынка выглядят акции компаний, имеющих угольные активы: Мечел-ао (MCX:MTLR RM, -2.79%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, -1.96%), Распадская (MCX:RASP RM, -1.41%). Эти бумаги продолжают умеренно корректироваться после недавнего обновления долгосрочных максимумов. Сложившаяся техническая картина говорит в пользу того, что в течение нескольких ближайших дней эти бумаги будут находиться в состоянии волатильной консолидации вблизи текущих уровней.
Заметной внутридневной тенденцией стала активизация покупок в подвижных бумагах металлургических и электроэнергетических компаний: Северсталь (MCX:CHMF RM, +3.59%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +4.84%), ММК (MCX:MAGN RM, +3.39%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, +3.54%), ИнтерРао (MCX:IRAO RM, +1.62%). По-видимому, мы в очередной раз наблюдаем закономерную «перекладку» в указанные бумаги, связанную с ситуативной потерей интереса к акциям нефтегазовых компаний.
Добавим, что бумаги ФСК ЕЭС и ИнтерРао сегодня имеют и собственные стимулы для заметного прироста. Компания ФСК ЕЭС сообщила об увеличении чистой прибыли за 9 месяцев 2016 года по РСБУ в 5.3 раза. Впрочем, скорректированная чистая прибыль этой компании возросла лишь на существенно более скромные 14.2%.
Компания ИнтерРао также отчиталась об увеличении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев текущего года в 5.5 раз. Вместе с тем, ее выручка за указанный период сократилась на 7%. Одним из основных факторов текущего роста чистой прибыли ИнтерРао выступила недавняя продажа пакета акций ПАО «Иркутскэнерго (MCX:IRGZ)».
В настоящее время индекс ММВБ достаточно слабо отскочил от своего внутридневного минимума к отметке 1970 п. С учетом явно негативного внешнего фона мы бы не стали рассчитывать на заметный прирост российского рынка в вечерние часы торгов. Не стоит забывать и о том, что локальному рынку еще предстоит отыграть публикацию еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск). В целом же мы ожидаем закрытия индекса ММВБ недалеко от текущего уровня, с умеренным отклонением в пределах 0.5% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»