К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС существенно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сегодня они обновили свои двухнедельные минимумы. Кроме того, индекс ММВБ закрепился ниже значимого уровня 2000 п., что стоит трактовать как неблагоприятный технический сигнал.
Таким образом, на локальном рынке продолжает развиваться коррекционный сценарий. При этом текущее влияние внешнего фона едва ли можно охарактеризовать как негативное. Впрочем, в течение первой недели сентября мы наблюдали столь же устойчивое повышение, которое так же не в полной мере сопровождалось улучшением значимых внешних индикаторов. К слову, недавний исторический максимум по индексу ММВБ был достигнут в условиях осложнения внутренней макроэкономической ситуации. Примерно в то же время Министерство экономического развития РФ ухудшило прогноз по падению ВВП РФ в 2016 году до 0.5-0.6%, против предполагавшихся ранее 0.2%.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.65%. Индекс РТС просел на 0.77%.
Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 5.5 п. или 0.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенной внутридневной просадки индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающей просадкой сегодня выделились акции Северсталь (CHMF RM, -3.53%), которые испытали дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. Полугодовые выплаты по акциям «Северстали» составят 19.66 руб. на бумагу, или порядка 2.6% от цены их вчерашнего закрытия. Стоит отметить, что они начали распродаваться еще накануне вечером, до закрытия дивидендного реестра акционеров. В результате масштабной двухдневной просадки среднесрочная техническая картина в этих бумагах заметно ухудшилась. Не исключено, что после просадки под уровень 750 руб. эти бумаги продолжат нисходящее движение в район 700-720 руб.
Добавим, что за несколько предыдущих торговых дней акции ММК (MAGN), НЛМК (NLMK) и «Мечела» (MTLR) также заметно откатились вниз от недавних среднесрочных максимумов. Таким образом, спрос на бумаги сектора черной металлургии затух одновременно с коррекционным разворотом по индексу ММВБ.
Акции Дикси (DIXY RM, -2.98%) продолжают оставаться под давлением после вчерашней публикации операционных результатов розничной торговой сети. Инвесторов и спекулянтов разочаровало сообщение ритейлера об увеличении рублевой розничной выручки на 12.1% по итогам августа. В то же время с начала года розничная выручка компании увеличилась на 19.2%. Ранее торговая сеть «Магнит» (MGNT) также сообщила о том, что прирост августовской выручки (+13.83%) оказался ниже величины соответствующего показателя с начала 2016 года (+14.31%). Возможно, мы наблюдаем развитие неблагоприятной отраслевой тенденции.
Одними из немногих существенно подорожавших бумаг стали акции авиакомпаний Аэрофлот (AFLT RM, +1.47%) и Трансаэро (TAER RM, +28.60%). Бумаги «Аэрофлота» (AFLT) пользуются спросом, несмотря на сообщение о том, что приватизация государственного пакета акций авиаперевозчика может состояться не ранее 2020 года. Что же касается бумаг проблемной авиакомпании Трансаэро, то их текущий подъем представляется не более чем очередным спекулятивным движением.
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько выше своего внутридневного минимума, в диапазоне 1990-1995 п. Публикация большого блока противоречивых статистических показателей в США пока не оказала заметного влияния на российский рынок. И все же внутридневная техническая картина пока позволяет надеяться на то, что индекс ММВБ удержится выше уровня 1990 п. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса ММВБ в диапазоне 1990-2000 п., с умеренным понижением в пределах 0.2-0.8% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»