К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС неравномерно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС демонстрирует опережающую просадку под влиянием ослабившегося рубля. Таким образом, основной удар со стороны подешевевшей нефти приняла на себя российская валюта.
Что же качается фьючерсов на нефть сорта Brent, то после вчерашней просадки ниже уровня $45 за баррель, среднесрочная техническая картина в этих контрактах существенно ухудшилась. Поэтому мы бы не стали рассчитывать на заметное повышение индекса ММВБ до момента улучшения настроений на рынке углеводородного сырья. Не стоит забывать о том, что сезон дивидендных отсечек практически завершился. Этот фактор также не способствует устойчивой активизации спроса на российские акции в ближайшие дни. Добавим, что ожидание итогов двухдневного заседания ФРС представляется еще одним аргументом в пользу того, чтобы отложить принятие важных торговых решений до конца недели.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.57%. Индекс РТС просел на 1.86%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.7 п. или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного внутридневного падения индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядят представители банковского сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.90%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, -1.50%), ВТБ (VTBR RM, -1.12%). Акции кредитных организаций усиленно реагируют на продолжившееся ослабление рубля.
Ликвидные бумаги нефтяных компаний распродаются под влиянием дешевеющих фьючерсов на нефть: Лукойл (LKOH RM, -1.31%), Роснефть (ROSN RM, -1.78%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.21%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.03%). Сегодня контракты на «черное золото» в очередной раз обновили свои среднесрочные минимумы.
Ожидаемо сильнее рынка и своего сектора выглядят бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, +0.68%). Эти дивидендные акции по-прежнему воспринимаются как защитный инструмент на случай ослабления курса рубля по отношению к доллару США.
Акции торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +1.97%) продолжают вчерашний рост на повышенных оборотах. Они отыгрывают публикацию неаудированных результатов деятельности эмитента по МСФО за 1 полугодие. Чистая прибыль «Магнита» (MGNT) в рублях увеличилась на 3.32% по итогам полугодия и на 13.14% по итогам 2 квартала. Сегодня и вчера мы наблюдали ускорение восстановления акций «Магнита» от долгосрочного июньского минимума. В качестве следующих технических целей для этих бумаг выступают уровни 10500, 11000 руб.
Бумаги Россети-ао (RSTI RM, +6.51%), Россети-ап (RSTI_p RM, +7.55%) продолжают отыгрывать вчерашнюю публикацию неожиданно сильных финансовых результатов эмитента по РСБУ за 1 полугодие 2016 года. Чистая прибыль электросетевой компании за указанный период составила 140.12 млрд руб. против чистой прибыли в размере 3.39 млрд руб. за 1 полугодие 2015 года. Многократный прирост чистой прибыли состоялся в результате переоценки акций дочерних обществ, находящихся на балансе компании. Улучшение указанного показателя позволяет надеяться на выплату повышенных дивидендов. Кроме того, это заставляет вспомнить о том, что 5-6 лет назад эти бумаги торговались существенно дороже. Впрочем, в краткосрочной перспективе в них не исключены коррекционные просадки. Это справедливо и по отношению ко многим другим бумагам волатильного электроэнергетического сектора.
В настоящее время индекс ММВБ встретил довольно прочную поддержку около уровня 1920 п. Подешевевшие фьючерсы на нефть пока не дают надежды на то, что указанный индекс сумеет выбраться в плюс. Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация июньской статистики по продажам на первичном рынке жилья в США (17.00 мск). Мы ожидаем закрытие индекса ММВБ в диапазоне 1915-1930 п., с умеренным понижением до 1% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»