К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС вновь неравномерно отклоняются по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС неуверенно балансирует на грани положительного и отрицательного изменения при поддержке укрепившегося рубля. В то же время рублевый индекс ММВБ сменил свой утренний прирост на умеренную просадку. В целом, локальный рынок скорее продолжает безыдейную пятничную консолидацию в достаточно широком диапазоне. Этому способствует неоднозначный внешний фон. К исходу первой половины дня мы наблюдаем некоторый прирост контрактов на фондовые индексы США. В то же время наметилось ситуативное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Что же касается основных европейских фондовых индексов, то они изменяются незначительно.
Возможно, некоторым стимулом для текущего спада торговой активности на локальном рынке стал ряд тревожных новостей из-за рубежа. Инвесторы и спекулянты оценивают последствия неудавшегося государственного переворота в Турции, а также нападений на отделения полиции в Казахстане и в Армении. Указанные события не имею прямого отношения к российскому рынку. Пока непонятно, являются ли они сигналами в пользу роста или же сокращения рисков, связанных с приобретением российских активов. Одним словом, поживем-увидим.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.48%. Индекс РТС подрос на 0.12%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 7.9 п. или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка по-прежнему оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне умеренного понижения индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются неоднородно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек лидером понижения вновь стали бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -5.54%). Они заняли первое место по оборотам на Московской бирже. Эти акции продолжают распродаваться после того, как в них состоялся дивидендный разрыв. Дополнительным негативом для этих бумаг стало одновременное внутридневное укрепление рубля и ухудшение настроений на нефтяном рынке. Впрочем, к середине понедельника привилегированные акции «Сургутнефтегаза» уже исчерпали потенциал своего краткосрочного понижения. Годовая дивидендная доходность по этим бумагам составляет 6.92 руб., или порядка 19.4% от цены закрытия в минувший четверг. Суммарное падение этих бумаг за последние два торговых дня сопоставимо с величиной щедрых годовых дивидендов.
Слабее рынка также торгуются бумаги Алроса (MCX:ALRS RM, -0.92%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -1.30%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -2.05%), ПИК (MCX:PIKK RM, -1.53%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -1.69%).
Умеренным повышением выделились ликвидные представители банковского сектора: Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +0.83%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +0.15%), ВТБ (MCX:VTBR RM, +0.15%). Эти бумаги поддержало продолжение среднесрочной тенденции к укреплению российской валюты.
Мы продолжаем следить за операционными показателями российских ритейлеров. Сегодня акции М.Видео (MCX:MVID RM, +0.54%) подорожали против падающего рынка на фоне сообщения эмитента об увеличении объемов продаж в рублях на 19% по итогам 1-го полугодия 2016 года. По итогам 2 квартала рублевая выручка торговой сети увеличилась на 22%. Стоит обратить внимание на то, что прирост торговой выручки М.Видео состоялся в условиях заметного увеличения средней цены товаров, что на первый взгляд не увязывается с текущим ухудшением внутренней экономической ситуации. Как и другие крупные торговые сети, компания М.Видео продолжает наращивать число магазинов. Напомним, что розничная торговая сеть Дикси (MCX:DIXY RM, -0.16%) недавно сообщила об увеличении рублевой выручки на 20.2% за 6 месяцев 2016 г., а торговая сеть Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -1.03%) увеличила рублевую выручку за аналогичный период на 14.49%.
В настоящее время индекс ММВБ пытается обновить свой внутридневной минимум, что представляется аргументом в пользу локальных «медведей». Выхода ключевых иностранных статистических показателей сегодня не запланировано. В целом, ожидаем закрытие индекса ММВБ в диапазоне 1920-1935 п., с существенным понижением до 1.2% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»