К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС умеренно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Надо сказать, что они движутся достаточно волатильно под влиянием неоднозначного и переменчивого внешнего фона. В течение двух часов после открытия они сумели полностью отыграть свою утреннюю просадку, образовавшуюся в результате негативного старта торгов с масштабным гэпом вниз.
Сигналом для коррекционного восстановления российских индексов выступило улучшение настроений на нефтяном рынке. Кроме того, фьючерсы на фондовые индексы США на какое-то время сменили свое утреннее падение на умеренный прирост. Вместе с тем, неблагоприятная динамика основных европейских фондовых индексов сдерживала активность локальных «быков».
Дополнительным поводом для роста волатильности выступило ожидание публикации значимой статистики из США. В связи с укороченной рабочей неделей за океаном важные еженедельные данные по количеству заявок на пособия по безработице и об изменении запасов нефти и нефтепродуктов будут опубликованы в один день.
К 15.00 МСК индекс ММВБ понизился на 0.29%. Индекс РТС потерял 0.45%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1.5 п., или 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного отклонения индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Текущий торговый день оказался крайне беден на значимые корпоративные новости. Вкупе со временной стабилизацией обменного курса рубля по отношению к доллару США это создает дефицит краткосрочных торговых идей. В подобной ситуации российским инвесторам и спекулянтом не остается ничего другого, кроме как отыгрывать события предыдущих дней и технические моменты в отдельных бумагах.
Акции Магнит (MGNТ RM, -1.98%) сегодня вновь отличились существенным падением. Поводом для опережающих распродаж в этих бумагах остается вчерашняя публикация неаудированных результатов деятельности эмитента за август 2015 года. Инвесторов и спекулянтов разочаровало сообщение торговой сети о приросте рублевой выручки за август на 20.76%. С начала года рублевая выручка «Магнита)» увеличилась на 27.98%. Таким образом, по итогам предыдущего месяца мы наблюдаем замедление темпов прироста выручки компании в рублях, что представляется весьма тревожным фактом.
Бумаги Мечел-ао (MTLR RM, -1.30%), Мечел-ап (MTLRP RM, -1.23%) выглядят хуже рынка. Вчера стало известно, что анонсированная ранее сделка по реструктуризации долгов «Мечела» перед банком ВТБ (RM, -0.62%) на сумму порядка 70 млрд руб. все же состоялась. Эта новость выступила аргументом в пользу того, что отягощенная долгами металлургическая компания сумеет избежать банкротства. Вместе с тем, перенос столь крупных выплат на последующие годы явно окажет угнетающее воздействие на величину чистой прибыли «Мечела» в среднесрочной перспективе.
Акции «Аэрофлота» (RM, +1.83%) продолжают наметившийся накануне коррекционный технический отскок вверх от недавнего пятимесячного минимума. За несколько предыдущих торговых дней эти бумаги потеряли в цене более 15% в связи с неожиданной новостью о том, что «Аэрофлот» вскоре консолидирует проблемную авиакомпанию ТРАНСАЭРО OAO) (TAER RM, -6.92%).
Стоит отметить также заметные покупки в подсекторе производителей цветных и драгоценных металлов: Полюс Золото (PLZL RM, +5.18%), Polymetal (RM, +4.81%), RUSAL plc (RUAL RM, +3.87%), Русал РДР (RM, +4.67%).
В настоящее время в индексе ММВБ вновь наметилось восстановление к середине внутридневного диапазона, в район 1720 п. Переменчивый внешний фон и предстоящая публикация данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США говорят в пользу продолжения волатильной консолидации индекса ММВБ вблизи текущего значения. Поэтому мы ожидаем закрытие индекса ММВБ недалеко от уровня 1720 п., с умеренным отклонением в пределах от 0.5-0.7% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»