К середине торгового дня мы наблюдаем неравномерное повышение индексов ММВБ и РТС по отношению уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС с задержкой на одни сутки последовал за индексом ММВБ, реализовав назревший технический отскок вверх. Это стало возможным благодаря коррекционному ослаблению обменного курса доллара США по отношению к рублю, состоявшемуся после масштабного пятидневного прироста.
В то же время индекс ММВБ пока ограничился намного более скромным подъемом по сравнению с индексом РТС. Российские «быки» сумели вытолкнуть рублевый индекс выше отметки 1610 п., но не торопятся продолжать покупки. Рынок пришел в состояние временного равновесия в ожидании вечерней публикации еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Кроме того, инвесторы и спекулянты ожидают вечернего решения ФРС США по поводу величины целевой ставки и комментариев на эту тему.
К 15.00 мск индекс ММВБ повысился на 0.55%. Индекс РТС подрос на 0.89%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) торгуются в состоянии минимальной бэквордации величиной в 1 п. по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенного внутридневного прироста индекса ММВБ ликвидные акции торгуются преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
В связи с наметившимся коррекционным укреплением рубля мы наблюдаем покупки в бумагах и в секторах, которые в предыдущие дни находились под давлением: Сбербанк-ао (SBER RM, +1.44%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, +1.39%), Аэрофлот (AFLT RM, +1.97%).
Акции отдельных нефтегазовых компаний сегодня растут, не дожидаясь заокеанской статистики об изменении запасов углеводородного сырья и его производных: Газпром (GAZP RM, +1.50%), Роснефть (ROSN RM, +2.22%), Лукойл (LKOH RM, +1.01%).
Особо стоит отметить продолжение покупок в дивидендных бумагах Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, +1.17%). Эти защитные акции не боятся резких колебаний курса национальной валюты. Наличие у компании «Сургутнефтегаз» больших валютных накоплений позволяет ее привилегированным акциям до некоторой степени игнорировать также и ухудшение настроений на нефтяном рынке.
Заметной слабостью на фоне растущего рынка отличились бумаги Новатэк (NVTK RM, -0.52%). Инвесторы и спекулянты потеряли недавний интерес к покупке этих акций по факту состоявшейся публикации неоднозначной финансовой отчетности эмитента за первое полугодие по МСФО. В первом полугодии 2015 года рублевая выручка компании Новатэк увеличилась 27.6% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Прибыль в рублях, относящаяся к акционерам ОАО «НОВАТЭК» (NVTK), за первое полугодие 2015 года возросла на 32.7% без учета эффекта от продажи доли в совместных предприятиях. В то же время, за период с 30 июня 2014 г. по 30 июня 2015 г. официальный курс доллара США по отношению к рублю вырос с 33.63 руб. до 55.52 руб. или на 65%. Соотнеся указанные цифры, можно сделать обоснованный вывод о том, что валютная выручка и валютная прибыль газодобывающей компании по итогам первого полугодия заметно сократились.
Существенные распродажи состоялись в бумагах ликвидных металлургических компаний: Северсталь (CHMF RM, -0.32%), ММК (MAGN RM, -1.19%), НЛМК (NLMK RM, -1.94%). Недавний спрос на эти акции был обусловлен по большей части тем, что они казались более защищенными от ослабления курса национальной валюты в условиях стремительного падения цены на нефть. Между тем, среднесрочная конъюнктура на экспортных металлургических рынках также оставляет желать лучшего.
В настоящее время индекс ММВБ встретил довольно прочное сопротивление на подступах к уровню 1620 п. Несмотря на благоприятную техническую картину, рынок едва ли пойдет выше до выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск). Кроме того, решение ФРС США по целевой ставке будет озвучено уже после закрытия основных торгов в России. Поэтому мы ожидаем закрытие индекса ММВБ недалеко от текущего уровня, с некоторым приростом в пределах 1%.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»