К середине торгового дня мы вновь наблюдаем неравномерное падение индексов ММВБ и РТС. Продолжающееся ослабление рубля по отношению к доллару США оказывает сильное давление на валютный индекс РТС. Вместе с тем, мы наблюдаем сравнительно скромную просадку рублевого индекса ММВБ. Существенное ухудшение внешнего фона в очередной раз по большей части отыгрывается на валютном рынке.
Добавим, что фьючерсы на «черное золото» сегодня обновили свои среднесрочные минимумы. Ближайшей целью для сентябрьских контрактов на нефть сорта Brent выступает район $52.5. В любом случае, эти контракты уже закрепились в более низком, чем ранее, среднесрочном диапазоне $50 – $55.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.47%. Индекс РТС просел на 2.07%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на значительное внутридневное падение индекса ММВБ, ликвидные акции торгуются неравномерно, с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одними из лидеров понижения в первом эшелоне стали бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -2.77%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, -1.54%). Среднесрочное ослабление курса российской национальной валюты явно не идет на пользу котировкам акций столь крупного банка. Вместе с тем, бумаги ВТБ (VTBR RM, -0.14%) вновь ограничились существенно более скромным падением. В последние месяцы в них идет особая, отличная от акций «Сбербанка» (SBER) игра.
Акции НК Лукойл (LKOH RM, -2.24%) подверглись опережающим распродажам на фоне публикации полугодовой отчетности эмитента по РСБУ. Инвесторов и акционеров разочаровал достаточно слабый прирост основных показателей экспортирующей компании в рублях, несмотря на масштабное ослабление курса рубля в сравнении с его курсом, сложившимся в первом полугодии 2014 г. Полугодовая чистая прибыль нефтяной компании увеличилась всего лишь на 5.4%, до уровня 214.06 млрд руб.
Отметим также довольно масштабную просадку многих представителей сектора электроэнергетики: ФСК ЕЭС (FEES RM, -3.21%), ИнтерРао (IRAO RM, -3.07%), Э.ОН Россия (EONR RM, -3.72%), Россети-ао (RSTI RM, -1.50%), ОГК-2 (OGKB RM, -2.83%).
В условиях текущего ухудшения настроений на рынке «черного золота» мы видим продолжение выборочных покупок в акциях экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору: Северсталь (CHMF RM, +1.35%), Уралкалий (URKA RM, +1.02%), ММК (MAGN RM, +0.98%), НЛМК (NLMK RM, +1.63%), Акрон (AKRN RM, +2.59%), Распадская (RASP RM, +2.59%).
Защитные бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.64%), Сургутнефтегаз-ап (SNGS_p RM, +1.91%) также пользуются спросом. Компания «Сургутнефтегаз» (SNGS) явно выигрывает от ослабления рубля благодаря наличию валютных накоплений, величина которых оценивалась ориентировочно в $32.11 млрд на конец 2014 года.
В настоящее время индекс ММВБ резко развернулся вниз, вернувшись к своему внутридневному минимуму. У «быков» еще есть надежда на то, что индекс ММВБ реализует фигуру «двойное дно», в очередной раз отскочив в район 1590–1600 п. Тем не менее, неблагоприятный внешний фон уменьшает шансы на реализацию подобного сценария.
Некоторое влияние на российский рынок также может оказать публикация июньских данных об изменении объема заказов на товары длительного пользования в США (15.30 мск). В целом же, мы ожидаем закрытие индекса ММВБ с существенным понижением около 1%.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»