По итогам торгов 18 июня индекс ММВБ потерял 0,27% до 1660,14, а RTS прибавил 1,58% до 981,82. Объемы торгов на российском рынке остаются весьма низкими. Накануне участники рынка наторговали бумагами из расчетной базы ММВБ всего на 23 млрд рублей. Естественно, что подобная ситуация связана и с летним сезоном отпусков, но более всего с дефицитом идей. В Санкт-Петербурге стартовал экономический форум, где звучат призывы к реформам в экономике, хотя озвучивают их те, кому реформы положены по должности. Впрочем, главной новостью форума является внушительный десант руководителей зарубежных компаний. Генерация электричества является достаточно понятным и прозрачным бизнесом, возможно, что именно это обстоятельство вывело к группу лидеров рынка множество бумаг энергетиков: ОГК-2 (+11,0%), «Энел Россия» (+5,12%), «Россети» (RSTI) (+3,79%), «Мосэнерго» (+3,17%), ТГК-1 (+3,02%).
Бумаги Московской биржи вновь оказались под давлением (-2,01%) на фоне падения объемов торгов. «ФосАгро» (PHOR) (-1,17%) торговались без дивидендной составляющей. Еще одной из новостей дня стало то, что «Газпром» (GAZP) объявил состав партнеров на строительство 3-й и 4-й нитки «Северного потока». Ими станут E.ON, Shell и OMV. «Голубые фишки» завершили день на уровне рынка: «Газпром» снизился на 0,3%, «Роснефть» (ROSN) на 0,37%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) вырос на 0,04%, ГМК «Норникель» упал на 1,04%, «Северсталь» (CHMF) на 0,9%, Сбербанк (SBER) укрепился на 0,23%.
Торги в США завершились ростом. После нескольких дней неуверенности участники торгов нашли поводы для оптимизма. Естественно, что этот оптимизм вновь был связан с политикой ФРС. Если взять данные за май, то индекс потребительских цен вырос на 0,4%, но за год он показал нулевую динамику. Стержневой показатель вырос на скромные 0,1% и за год на 1,7%, что больше свидетельствует об ослаблении инфляционного давления, чем о его нарастании. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось на 12 тыс. до 267 тыс. Позитивным оказался и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, который подрос до 15,2 с 6,7 в мае. Фактически, рынок получил идеальные сигналы для покупок: низкая инфляция и признаки роста экономики. Какой инвестор не любит рекордов, тем более, если они касаются индексов и акций. Накануне NASDAQ Composite вписал очередной максимум на свой счет. Можно даже не обращать внимание на то, что встреча министров финансов Греции завершилась без результата, а лидеры еврозоны назначили экстренный саммит на понедельник. Даже индекс «страха», или VIX, игнорирует Грецию, упав на 9% до 13,19.
Основным двигателем роста NASDAQ стали бумаги биотехнологий, чей индекс прибавил 2,9%. Подрастали и бумаги производителей потребительских товаров, которые приветствуют некоторое ослабление родной валюты. Harley-Davidson объявила о расширении программы обратного выкупа еще в среду, чем обрадовала инвесторов: +3,6% в среду и +4,2% в четверг. Подросли даже бумаги General Motors (GM) (+1,1%) на фоне повышения кредитного рейтинга компании до инвестиционного уровня агентством Fitch. Спросом пользовались и бумаги производителей полупроводников. Единственно, сектор нефтегазовых компаний оказался вне основного внимания, хотя такие структуры как S&P Capital IQ призывают их купить и на какое-то время забыть. В итоге DJIA укрепился на 1,0% до 18115,84, S&P 500 на 0,99% до 2121,24, NASDAQ Composite на 1,34% до 5132,95.
Еще неделю назад мы говорили о массовых признаках «пузыря» на китайском рынке. Затем в пропаганду этой идеи включились ведущие банки и новостные агентства. Итогом прошедшей недели стало падение Shanghai Composite более чем на 10%. Кстати, подобный провал можно вспомнить лишь в 2008-2009 годах. Индийский рынок пытался расти, но объемы торгов были крайне низкими, так как многим трейдерам помешал добраться до работы банальный тропический ливень. В Японии некоторые инвесторы задумались о том, что Банк Японии может каким-то образом сократить программу стимулирования, если сам управляющий Харухико Курода говорил, что иена смотрится слишком слабой. Однако Банк Японии не внес каких-либо изменений в свою политику и продолжит расширять денежную базу на 80 трлн иен ежегодно. Соответственно, рынок отреагировал на это ликвидацией части недельных потерь. К 9:05 (мск) Nikkei 225 прибавил 0,93% до 20176,47, Shanghai Composite потерял 2,75% до 4653,59.
В отличие от Минэнерго США, производители сланцевой нефти ожидают роста добычи в текущем году. Саудовская Аравия и РФ обсудят совместные действия на рынке нефти в рамках экономического форума в Санкт Петербурге. Впрочем, все эти заявления, появляющиеся в финансовых СМИ, можно заменить двумя факторами текущей недели: снижение запасов в США и ослабший доллар. При этом спрос на нефть в США на 5,2% выше за последний месяц, чем за аналогичный период год назад. Тем не менее, на рынке остается слишком много нефти. Нигерия начала продавать свою Bonny Light с максимальными за десятилетие дисконтами. Впрочем, если министр нефти Али Аль-Найми продолжит говорить о том, что Саудовская Аравия имеет около 1,5-2 млн барр. резервной добычи, то рынок вполне может рассчитывать на нефтяной кризис. Еще десятилетие назад резервные мощности СА превышали 2-2,5 млн барр. в сутки при уровне добычи около 10 млн барр. в день. В целом, это означает, что лидер нефтяного рынка может потерять контроль. К 9:20 (мск) Brent вырос на 0,03% до $64,28, WTI упал на 0,16% до $60,72, золото на 0,11% до $1200,7, медь прибавила 0,23% до $5758,49.
Фьючерс на индекс доллара укрепился на 0,1% до 94,31. NZD и AUD слабели на 0,3% и 0,5% относительно валюты США. К 9:20 (мск0 пара EUR/USD подешевела на 0,19% до $1,135, USD/JPY подорожала на 0,11% до 123,09. Фьючерс на S&P 500 скорректировался на 0,15%.
Сегодня в 11:00 (мск) были озвучены инвестиционные потоки в еврозоне, в 11:30 (мск) выйдут данные по заимствованиям в Великобритании, в 15:00 (мск) – бразильская инфляция, в 15:30 (мск) – канадская инфляция. Германия успела опубликовать данные по ценам производителей, которые за май не изменились, а за год упали на 1,3%, превзойдя прогноз. Кроме того, в Санкт-Петербурге продолжится экономический форум, где выступит президент России Владимир Путин. Как говорит известный инвестор Джим Роджерс, когда все ненавидят российский рынок – это лучшее время для инвестиций. Однако для наступления лучших времен нужны идеи, а их пока на рынке мало.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»