Тренд на ослабление доллара (индекс доллара DXY по состоянию на 09:00 МСК находится на уровне 99,50, что по-прежнему нельзя считать справедливым уровнем оценки «зелёного», но указывает на его привычное нежелание тестировать свой сильнейший уровень сопротивления 100), который мы предсказывали ещё в конце прошлого года и который усилился после заседания Комитета по открытым рынкам в США на прошлой неделе, дал дорогу укреплению почти всего спектра сырьевых фьючерсов. За исключением нефти, которая в четверг и пятницу совершила поистине гигантский скачок вверх, и, достигнув максимумов с начала года, исчерпала свой краткосрочный потенциал укрепления, большинство commodities торгуются в хорошем плюсе. Наиболее живую динамику показывает группа промышленных металлов – в частности, цинк, который в утреннюю азиатскую сессию вырос на 2,88% до $1623 за тонну. Восстановление продолжается и в группе драгметаллов, возглавляемой палладием. Золото довольно легко преодолело важный рубеж – уровень $1120 за тройскую унцию, который открыл ему дорогу к походу на следующий важный рубеж – $1135 за тройскую унцию.
Между тем, сегодня утром выходила довольно важная макростатистика по Китаю. Согласно официальным данным, индекс PMI в производственном секторе Поднебесной составил 48,4 пкт против консенсус-прогноза на уровне 48,0 и предыдущего значения 48,2. Хотя индикатор по-прежнему находится ниже уровня водораздела 50, публикация доказывает, что никаких драматических событий во второй крупнейший экономике мира, в целом, не происходит. Говоря об азиатских рынках в целом, инвесторы настроены крайне позитивно после того, как в минувшую пятницу Банк Японии по итогам завершившегося регулярного заседания объявил о решении со следующего месяца ввести отрицательную процентную ставку на манер монетарной политики ЕЦБ. Также регулятор объявил о том, что текущая программа «количественного смягчения» будет оставлена в прежнем объеме, либо даже со временем увеличена. Многие эксперты – и мы в их числе – в связи со столь смелым шагом японцев указывают на то, что это подрывает шансы Федрезерва провести анонсированные в декабре четыре повышения учётной ставки в нынешнем году. Во всяком случае, чикагские фьючерсы на ставку федеральных фондов удивительным образом указывают на отсутствие дальнейших действий в этом направлении.
По итогам торговой недели, индекс «голубых фишек» Dow Jones прибавил 2.07%, S&P 500 подрос на 1.38%, Nasdaq — на +0.12%. В отраслевом разрезе почти все секторы индекса S&P 500 за период 25–29 января показали прирост. Максимальное повышение неудивительным образом зафиксировал энергетический сектор (+4,6%). Наибольшее снижение показал сектор здравоохранения (-2,3%). Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю снижение показали 11 из 30 входящих в состав индекса акций. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали бумаги проблемной American Express (AXP, -15.58%). Лидером стали акции крупнейшего в США производителя канцелярских и хозяйственных товаров 3M Company (MMM, +6.92%).
Тем не менее, медвежий тренд на американских фондовых площадках сохраняется: по итогам января Dow Jones провалился на 7.08%, S&P 500 потерял 6.65%, а Nasdaq — спикировал на 9.67%.
Владимир Рожанковский, LIFA, директор аналитического департамента ИК «Окей Брокер»