По итогам торгов 11 августа индекс ММВБ снизился на 0,24% до 1697,87, а RTS на 2,09% до 830,33. Сильная неопределенность на внешних рынках заставляет испытывать неуверенность. Утром рынок подрастал на дорожающей нефти, а затем растерял все свои достижения. Впрочем, долларовый RTS изначально был в минусе, а к концу дня его потери перестали быть незначительными. В аутсайдерах преобладали компании, чей бизнес ориентирован на внутренний рынок: Сбербанк (SBER) (-2,61%), «ФСК ЕЭС» (FEES) (-2,23%), «Мегафон» (MFON) (-2,18%), «HYDR» (-2,01%). Впрочем, бумаги НМТП (NMTP) также продолжили корректироваться (-5,72%). На другом полюсе рынка привычная картина дня при слабеющем рубле: ММК (MAGN) подскочил на 4,6%, НЛМК (NLMK) на 3,45%, «Транснефть» (TRNF_p) на 3,22%, «Акрон» на 3,19%. К вечеру стало известно, что Росстат опубликовал данные по ВВП РФ за II квартал. Падение составило 4,6%, что хуже прогнозов МЭР. Тем не менее, ведомство поспешило отметить, что данные за июль обнадеживают возможным прекращением спада. «Голубые фишки» завершили день разнонаправленно: «Газпром» (GAZP) прибавил 0,33%, «Роснефть» (ROSN) корректировалась на 0,57%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 0,45%, ГМК «Норникель» на 0,55%, «Северсталь» (CHMF) укрепилась на 0,99%, ВТБ (VTBR) на 0,09%.
Слабый евро, слабый фунт, слабый франк… Слабый юань – это уже слишком для хрупкого американского экспорта, поэтому девальвация юаня оказала негативное влияние на индексы в Нью-Йорке. Пострадали бумаги компаний, которые осуществляют значительный экспорт в Китай: Apple (-5,2%) – 27% продаж в КНР, Micron (-5%) – 41% продаж в КНР, Intel (-2,26%), Alcoa (-5,95%). В минусе General Motors (GM) и Tiffany. В начале дня дорожали бумаги нефтяников, но затем растеряли свой рост вместе с котировками нефти – слабый юань повышает стоимость нефтяного импорта для Китая. Индекс страха подтверждает в очередной раз самый доходный статус. VIX подскочил во вторник на 12% до 13,71. В итоге DJIA снизился на 1,21% до 17402,84, S&P 500 на 0,96% до 2084,07.
Во второй день валютной войны Китай снизил справочный курс юаня еще на 1,6%, чем вызвал очередную волну распродаж на рынках акций и сырья. Между тем, MSCI Emerging Markets Index провалился более чем на 20% от своего пика в прошлом сентябре, что говорит о его вхождении в новую «медвежью фазу» и будущих потерях от 5% до 15%. Вместе с юанем просели и соседние валюты, включая индонезийскую рупию (-1,5%). Впрочем, в Индонезии намечается очередная смена кабинета министров. В минусе был и японский рынок, так как девальвация юаня затрагивает японский экспорт. Впрочем, говорить о том, что этого не должно было случиться – нельзя. Как только МВФ, фактически, отказал юаню в резервном статусе, власти КНР забыли о своих мировых претензиях и вспомнили об ином пути, а именно стимулировании экономики через ослабление валюты. Ведь это позволено ФРС, ЕЦБ, Банку Англии и Банку Японии. Как минимум, необходимость стимулирования видна из статистики: розничные продажи в июле выросли на 10,5% по сравнению с 10,6% в августе, рост промышленного производства замедлился до 6,0% с 6,8% в июне. К 8:40 (мск) Nikkei 225 упал на 1,43% до 20424,44, Shanghai Composite на 0,04% до 3926,489.
Кроме опасений, что слабый юань повысит стоимость нефтяного импорта для Китая, рынок разочаровался из-за Американского института нефти. Согласно данным API, на прошлой неделе запасы в США сократились всего на 0,85 млн барр. при ожиданиях на 1,8 млн барр. в опросе Reuters и 2 млн барр. в опросе Bloomberg. Кстати, девальвация юаня пока не отразилась на резервах SPDR Gold Trust 667,69 тонн. Впрочем, вернемся к нефти. Минэнерго США ожидает, что в текущем году добыча нефти в стране подрастет всего на 650 тыс. барр. до 9,36 млн бар. При этом средняя цена на WTI составит $49,62 против июльского прогноза $55,51. Прогноз цены на Brent был снижен до $54,4 с $60,22 за баррель. В остальном, стоит отметить, что непредсказуемый и непрогнозируемый характер действий Народного банка Китая создает для рынков множество рисков, в том числе ответных шагов со стороны ФРС, ЕЦБ и прочих основных эмиссионных центров, что может сработать в пользу драгоценных металлов. К 9:00 (мск) Brent подешевел на 0,38% до $49,52, WTI на 0,29% до $43,74, медь на 1,54% до $5060,73, золото прибавило 0,36% до $1111,7.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 97,04. NZD и AUD слабели более чем на 1% относительно доллара США. К 9:00 (мск) пара EUR/USD выросла на 0,3% до $1,108, USD/JPY потеряла 0,11% до 124,97. Фьючерс на S&P 500 упал на 0,5%.
Сегодня в 11:30 (мск) выйдут данные по безработице в Великобритании, в 17:30 (мск) – по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США, в 21:00 (мск) – государственный бюджет США. Российский рынок рискует вновь снизиться, впрочем, на индексе ММВБ это отразится слабо. В то же время активность Китая в стимулировании экономики внушает некоторый оптимизм, что номенклатура российского экспорта будет оставаться востребованной.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»