Новозеландский доллар не смог продолжить ралли, стартовавшее 11 марта после оглашения результатов заседания Резервного банка и получившее новый импульс благодаря «голубиной» риторике Джанет Йеллен из-за разочаровывающей статистики по внешней торговле островного государства. Профицит торгового баланса в феврале составил NZ$50 млн, хотя эксперты ожидали куда более оптимистичного результата в $392 млн, при этом январские цифры были пересмотрены в сторону снижения. Вполне возможно, что весенняя ревальвация «киви» и снижение цен на молоко, имевшее место после шести аукционов роста, сделают январь и февраль светлыми пятнами на темном фоне. Действительно, 37% снижение стоимости молочной продукции в 2014 позволило Bloomberg назвать Новую Зеландию главной пострадавшей от обвала котировок активов товарного рынка среди развитых стран.
Источник: Trading Economics
Негативная динамика внешней торговли — веский аргумент для роста опасений по поводу вмешательства RBNZ, который регулярно использует вербальные и периодически валютные интервенции. Если бы не центробанк, то позитивный для «киви» внешний фон увеличивал бы уверенность в продолжении ралли NZD/USD. Слабость китайского PMI и связанные с ним страхи замедления ВВП позволяют рассчитывать на очередную резку процентных ставок Народным банком Поднебесной, что вкупе с увеличением аппетита к риску и потоками дешевой ликвидности от ЕЦБ и BoJ выводит из спячки carry трейдеров.
Источник: Societe Generale
В таких условиях совершенно забывается, что «новозеландец» на 8% переоценен в соответствии с теорией паритета покупательной способности и на 17% с точки зрения реального эффективного курса, что является худшим результатом среди валют G10 после франка. Впрочем, пока доллар США не разберется со своими тараканами, у «киви» есть шансы на продолжение северного похода.
Технически пара NZD/USD отыграла разворотную модель 1-2-3, оттолкнувшись от двойного основания и практически достигла верхней границы торгового диапазона 0,725-0,775.
На дневном графике прорыв сопротивления вблизи отметки 0,755 стал катализатором ралли. Нынче область вблизи данного уровня выполняет функции ближайшей поддержки. Таргетами паттерна Краба выступают отметки 0,773 (127,2%) и 0,786 (161,8%), где следует ожидать повышенной активности «медведей».
На часовом графике материнская модель AB=CD, выделенная красным цветом, и перевернутый Краб (коррекция на 61,8%) на базе 1-2-3, обозначенный синим маркером, в качестве целевого ориентира выделяют отметку 0,7725 (127,2%). Здесь же расположен таргет по дочерним синей и фиолетовой AB=CD на 261,8% и 200%, что позволяет говорить о зоне конвергенции. Вместе с тем разворот может произойти и от текущих уровней, соответствующих целям на 224% и 161,8%. Ближайшую поддержку следует искать вблизи отметки 0,755.
Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA