По итогам торгов 30 сентября индекс ММВБ укрепился на 0,76% до 1642,97, а РТС на 0,72% до 789,73. Весь день рынок торговался в плюсе и имел на это, как минимум, несколько причин. Во-первых, заметно улучшился внешний фон. В конце месяца и квартала управляющие закрывали короткие и длинные позиции, что привело к преобладанию зеленого цвета на биржах от Азии до Европы. Это, кстати, стало надежной защитой от помрачневших ожиданий Всемирного банка, который прогнозирует возобновление роста в РФ лишь с 2017 года при условии восстановления цены на нефть до $57 за баррель. Единообразия в секторах не наблюдалось: «Э.ОН Россия» (EONR) вырос на 5,92%, «Алроса» (ALRS) на 5,84%, «Фосагро» (PHOR) на 5,0%, в то же время «Мосэнерго» упал на 1,46%, «Полюс Золото» на 2,03%, «Уралкалий» (URKA) на 1,25%. К вечеру стало известно, что структуры Сулеймана Керимова предложили акционерам Polyus Gold выкупить их акции по цене $2,97 за штуку. Впрочем, лучше вновь вернемся к макроэкономике. Минэкономразвития ожидает, что спад экономики в текущем году составит 3,8%, а вот в 2016 году будет рост на 0,7%. Росстат опубликовал данные по инфляции, согласно которым она замедлилась до 0,1% на неделе, завершившейся 28 сентября. С начала месяца она составила 0,6%, а с начала года 10,4%. Кстати, спад инфляционных ожиданий начинает проявляться и на рынке облигаций. Накануне Минфин провел крайне удачное размещение при спросе в 3,6 раза выше предложения. «Голубые фишки» также пользовались спросом, хотя и на уровне рынка: «Газпром» (GAZP) подорожал на 1,01%, «Роснефть» (ROSN) на 1,36%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) потерял 0,8%, ГМК «Норникель» ушел в плюс на 1,88%, «Северсталь» (CHMF) на 0,53%, Сбербанк (SBER) снизился на 0,26%.
Квартал и месяц оказались весьма пессимистичными. На рынках преобладали продавцы, однако отчетность никто не отменял и перетряска портфелей в конце квартала была неизбежна. В итоге, в последний сентябрьский день на рынке покупали все то, что охотно продавалось в предыдущие недели. Индекс «страха» или VIX упал на 8,7% до 24,50. В лидерах были производители базовых материалов, нефти, а также бумаги здравоохранения. Freeport-McMoran подскочил на 6,26%, но за квартал бумага провалилась на 48%. Сланцевый производитель газа Chesapeake Energy прибавил 7,66%, но просел на 34% за квартал. Индекс биотехнологий на NASDAQ взлетел на 4,5%. И, наконец, вспомним о статистике. ADP Services сообщила о 200 тыс. новых рабочих мест в частном секторе американской экономики в сентябре, в августе сектор создал лишь 140 тыс. новых рабочих мест. Однако цифры по рынку труда явно идут вразрез с тем, что показывают индексы активности в отдельных регионах. Мы уже получили негативные индикаторы Нью-Йорка и Филадельфии, а в среду был опубликован Чикагский PMI, который упал до 48,7 пунктов при ожиданиях 53,0 пунктов. Иными словами, если в пятницу мы получим неуверенную статистику по рынку труда, то рынок может уверовать, что околонулевая ставка будет вечной. По итогам дня DJIA вырос на 1,47% до 16284,70, а S&P 500 на 1,91% до 1920,03. Кстати, если S&P 500 завершил падением второй квартал подряд, то DJIA сделал это три раза без перерыва. Подобная динамика наблюдалась в 2007-2009 годах, но там полоса снижения составила 6 подряд кварталов. Впрочем, даже в этом приближении три квартала падения подряд встретились на графике лишь три раза за минувшие 40 лет. Иными словами, если это не суровый «медвежий» рынок, то IV квартал для DJIA должен быть позитивным.
В начале месяца Китай празднует свое образование, но торжественные торги не проводятся, как, впрочем, и регулярные. Тем не менее, статистика поступает исправно. Официальный PMI Китая вырос в сентябре до 49,8 пунктов с 49,7 в августе. Частный индекс деловой активности CAIXIN PMI упал до 47,2 с 47,3 в августе. В отличие от Китая, торги у соседей проводились. В Индии рынок подрастал благодаря бумагам фармацевтов и производителям ПО. В Японии вновь усиливаются ожидания по поводу расширения количественной программы ЦБ страны, поскольку цели по инфляции остаются недостигнутыми, а экономика готова свалиться в рецессию. За III квартал индекс Topix упал на 13%. Японский Nikkei 225 завершил день ростом на 2,14% до 17760,81.
Для нефти минувший квартал также не был периодом достижений. Обе индикативные марки потеряли по 24% своей стоимости на фоне переизбытка предложения на рынке. Впрочем, речь больше идет о войне за региональные рынки, так как наметилась тенденция, что Саудовская Аравия стабильно теряет свою долю в китайских поставках. Впрочем, и без поставок в Китай российская ESPO торгуется дороже дубайской на $3,7. Накануне рынок нефти преимущественно подрастал. В пользу этого говорила лишь ребалансировка портфелей, так как данные Минэнерго подтвердили статистику API. Итак, согласно официальному отчету, на неделе, завершившейся 25 сентября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,0 млн барр. до 457,9 млн барр. Запасы бензина увеличились на 3,3 млн барр., а дистиллятов сократились на 0,3 млн барр. При этом импорт нефти увеличился на 378 тыс. барр. в сутки до 7,6 млн барр., что, естественно, стало основной причиной роста запасов. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,5 млн барр. нефти в сутки (+1,5% за год), 9,1 млн барр. бензина в сутки (+4,2% за год), а также 3,8 млн барр. дистиллятов в сутки (+0,2% за год). Ситуацию спасло лишь то, что Минэнерго снизило прогноз добычи в США на 2016 год. Теперь ведомство прогнозирует, что объемы производства нефти упадут ниже 9 млн барр. в сутки или на 400 тыс. барр. меньше, чем в предыдущих оценках. Кстати, золото также преподнесло немного оптимизма в виде роста запасов SPDR Gold Trust на 3,2 тонны до 687,42 тонны. Однако котировки желтого металла не поддерживали почин долгосрочных инвесторов. К 9:25 (мск) Brent подорожала на 0,87% до $48,79, WTI на 1,24% до $45,65, %, медь на 0,77% до $5200,72, палладий на 0,74% до $655,8, платина на 0,53% до $913,9, а золото потеряло 0,28% до $1112,1.
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,2% до 96,60. CAD, NZD и AUD укреплялись от 0,1% до 0,7%. К 9:25 (мск) пара EUR/USD упала на 0,23% до $1,115, USD/JPY прибавила 0,27% до 120,2.
Статистики в четверг много, но основное внимание притягивают индексы деловой активности в производстве еврозоны в 11:00 (мск), а также по отдельным странам. Затем выйдут аналогичные цифры по Великобритании в 11:30 (мск). Далее фокус сместится в США, где в 15:30 (мск) публикуются данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице, а также в 17:00 (мск) выйдет индекс ISM в производственной сфере. Российский рынок имеет шанс начать день позитивно, так как этому способствует растущая нефть, да и ситуация на азиатских рынках. Пусть данные по Китаю не отличаются оптимизмом, но, как минимум, они не демонстрируют резкого ухудшения. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,8%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»