USD/CHF:
Результаты технического анализа указывают на то, что приобретение областью 0,9030-0,9040 статуса поддержки свидетельствует о закреплении признаков восходящего краткосрочного тренда в паре USD/CHF. При этом наличие статуса поддержки у области 0,8910-0,8920 обеспечивает сохранение долгосрочного восходящего тренда в данной паре.
Что же касается фундаментальной оценки состояния американского доллара в паре USD/CHF, необходимо отметить усиление позитивной тенденции в макроэкономических показателях США во втором квартале. Сокращение уровня безработицы США в первой половине 2014 года, как и постепенное укрепление индекса потребительских цен, сглаживает напряженность, которая сформировалась среди участников рынка в отношении восстановления американской экономики. В этой связи положительная оценка изменений в течение 2 квартала, которая была отмечена представителями ФРС США в июле, создает дополнительные основания для устойчивости американского доллара в настоящий момент.
При этом, несмотря на резкое снижение значения ВВП в 1 квартале 2014 г. в Америке, а также уменьшение объемов торгового баланса, розничных продаж и промышленного производства в апреле, в июле доллар США продолжил завоевывать утраченные позиции против франка. Причины роста американской валюты кроются в повышении оптимизма участников рынка в отношении экономики США в условиях укрепления деловой активности и доверия потребителей. Существенное увеличение количества новых рабочих мест и постепенное укрепление инфляции по итогам июня также наблюдается в условиях роста экономики Соединенных Штатов во втором квартале до 4% (объем ВВП), что способствуют развитию признаков и восходящего долгосрочного тренда в котировке USD/CHF.
USD/CAD:
C точки зрения технического анализа, приобретение статуса поддержки областью 1,0860-1,0870 указывает на закрепление признаков восходящего краткосрочного и долгосрочного тренда в колебаниях USD/CAD.
Фундаментальная ситуация в экономике Канады сохраняет уязвимость. Так, индекс потребительских цен по-прежнему ниже целевого уровня в 2% и, тем самым, позволяет монетарным властям придерживаться текущей мягкой денежно-кредитной политики, что оказывает понижательное давление на канадский доллар. Несмотря на слабую динамику темпов роста ВВП Канады в первой половине 2014 года, новое увеличение инфляции по итогам мая и июня, а также рост уровня оптовых и розничных продаж способствуют пробуждению настроений и ожиданий среди участников рынка в отношении приближающегося момента ужесточения монетарной политики Банком Канады.
Однако в настоящий момент хрупкий «плот», сложенный из данных ожиданий, пока не восстановлен после столкновения с новым «айсбергом» – негативные макроэкономические тенденции в экономике Канады: замедление деловой активности в секторе производства и увеличение безработицы по итогам июня. При этом сокращение занятости в июле еще больше «размывает» идею изменения мягкой монетарной политики руководством центрального банка Канады. Усугубляет позиции канадской валюты и тот факт, что позитивные изменения в состоянии торгового баланса, инфляции, оптовых и розничных продаж в Канаде по итогам июня оказались неспособными ограничить рост пары USD/CAD в условиях усиления темпов восстановления экономики Соединенных Штатов по итогам второго квартала.
В продолжение данной темы рекомендую к просмотру ежедневный брифинг «Комплексный анализ рынка», который вы найдете в моих статьях и где обсуждаем конкретные цели для планирования сделок как по основным инструментам, так и в кросскурсах.
Дмитрий Немешаев, трейдер компании «Центр аналитической поддержки» (AS-Center)