Отказ итальянцев поддержать конституционную реформу по итогам референдума вместе с позитивными данными по занятости в США (уровень безработицы упал до 9-летнего минимума 4,6%) снижают пару евро/доллар США в район 1,057. Спотовый индекс американской валюты повышается на 0,6%. Пара доллар/рубль, вероятно, откроется около 63,95 и совершит прыжок под 64,35.
На момент написания, Токийская биржа снижалась на 0,9% по Nikkei 225, Гонконгская - на 0,6%, и долларовый индекс Шанхайской биржи падал на 1,9%. Цена нефти припадала до $54,0 за баррель. В этой ситуации индекс ММВБ, вероятно, откроется с небольшим понижением, до 2114 пунктов, и индекс РТС привалится до 1035 пунктов в первой половине торговой сессии. Таким образом, итоги референдума в Италии уменьшат биржевую стоимость российских компаний на примерно 70,9 млрд рублей.
Российские фондовые индексы могут снизиться на открытии торгов под влиянием новостей из Италии и США, но в течение торговой сессии можно ждать закрытия "разрыва" по ценам на нефть, вследствие чего акции и валюта смогут вернуть себе половину позиций, которые потеряют в начале дня.
Защититься от потери 70,9 млрд рублей за одно утро, в портфеле исключительно российских ценных бумаг почти невозможно. По этой причине наши управляющие остаются сторонниками диверсификации. В частности, около 40% активов можно держать в американских ценных бумагах. В этом мы отталкиваемся от мирового опыта, согласно которому 40% стоимости всех акций в мире приходится на США. По итогам прошлой недели, стоимость американских акций в обращении достигает почти $25,2 трлн.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»