Внешний фон для российского рынка большую часть дня оставался умеренно позитивным благодаря утреннему росту цен на нефть на ожиданиях снижения запасов в США. Согласно опубликованным вчера ночью оценкам API ожидалось снижение запасов сырой нефти в США за прошлую неделю на 1,07 млн барр., что вывело котировки нефти к уровню в 47 долл. за баррель марки Brent. Но опубликованные в 17:30 официальные данные по запасам не подтвердили позитивных ожиданий – запасы выросли на 2 млн барр. Кроме того заметно замедлились темпы сокращения добычи – за прошедшую неделю добыча нефти в США упала всего на 15 тб/д. В итоге нефть к закрытию торгов ушла ниже 46 долл. за баррель, утянув за собой и российский рынок. Вечером распродажам также поспособствовало снижение на американском рынке на фоне крайне негативной корпоративной отчетности (в первую очередь – Apple (AAPL)). Среди немногих российских бумаг, удержавшихся в зеленой зоне: Распадская (RASP), Акрон (AKRN), ММК (MAGN), Новатэк (NVTK) (опубликовавший сегодня достаточно позитивную финансовую отчетность за 1 кв. 2016 г. и объявивший о скором привлечении проектного финансирования от китайских банков в Ямал СПГ). В лидерах снижения сегодня были Магнит (MGNT), Транснефть (TRNF_p), ЛУКОЙЛ (LKOH), Русал (RUALR), Газпром.
Завтра определяющими для рынка станут итоги заседания ФРС – значение на текущий момент имеет не столько решение ФРС по ставке на апрельском заседании (вероятность повышения ставки оценивается рынком в 0%, более того, закладывается даже небольшая вероятность снижения ставки), сколько вероятность повышения ставки на июньском заседании и до конца года в целом. Мы полагаем, что рынок недооценивает потенциал повышения ставки, закладывая лишь 22%-ую вероятность повышения ставки в июне и лишь 25%-ная вероятность двух и более повышений ставки до конца года, хотя целый ряд представителей ФРС уже заявили о необходимости как минимум двух повышений в текущем году. При этом ситуация на мировых рынках (и прежде всего в Китае) несколько улучшилась с момента последнего заседания, в то время как опасения по поводу китайской экономики были одним из решающих факторов для сдерживания темпов роста ставки ФРС. В этих условиях пересмотр ожиданий относительно темпов повышения ставки после заседания ФРС может спровоцировать масштабную коррекцию на мировых фондовых и сырьевых рынках. Из локальных новостей достаточно заметным событием может стать завтрашняя публикация финансовых результатов Газпрома (MCX:GAZP) за 2015 г. по МСФО (особое значение будут иметь комментарии относительно планов компании по выплате дивидендов за 2015 г.).
Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал»