Российский фондовый рынок в четверг открылся слабым ростом, но к настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно. В лидерах утреннего спроса отметились сегодня акции «Мечела (MCX:MTLR)» и «Алросы (MCX:ALRS)», под давлением удерживаются бумаги «ТМК (MCX:TRMK)» и «Роснефти».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию смешанно, фьючерс на индекс S&P на премаркете ограниченно растет. Цены на нефть корректируются вверх после «медвежьего» ралли накануне.
Баррель североморской нефти Brent стоит сейчас $47,15 (+0,5%). В среду вечером черное золото стремительно дешевело на новостях от Минэнерго США по росту запасов сырья, минимум сессии составил $46,77. После пяти торговых дней с преимущественных продаж в нефти рынок готов к небольшому отскоку, но шансы на новые продажи после паузы сохраняются.
Российский рубль стабилен в парах с иностранными валютами. Исходя из низкого спроса на рубли на внутреннем рынке и нефтяных распродаж, можно считать, что стойкостью «россиянин» обязан исключительно рыночному доверию. За доллар США утром в четверг дают 65,31 руб. (+0,1%). Вероятный торговый диапазон парой доллар/рубль на сегодня - 64,90-65,55.
Евро/доллар вернулся к вялому снижению, основные торги инструментом идут вокруг 1,1140. Опубликованная накануне статистика по числу рабочих мест в частном секторе от ADP в США оказалась в рамках прогнозов, однако это совсем не тот драйвер, на который стоит опираться в ожидании пятничного блока отчетов по рынку труда.
Макроэкономический календарь на сегодня данными не переполнен. Китай выпустит статистику по PMI за август от Caixin и NBS, в обоих случаях не исключено ухудшение индикатора. США опубликуют данные по расходам на строительство в июле, а также еженедельный отчет по числу требований на получение пособия по безработице.
Индекс ММВБ проторгуется в диапазоне 1965-1980 пунктов.
По информации из деловых кругов переход России и Беларуси на рублёвые цены в расчётах за газ, уже способствовавший снижению цен поставки примерно на 30%, до 6000 рублей за тысячу кубометров "голубого золота", придаст дополнительный импульс развитию белорусской экономики. Беларусь и без того стала одним из главных бенефициаров антироссийских санкций со стороны Евросоюза. Данное решение также является очередным шагом на пути введения единой евразийской валюты – алтына, которая должна связать экономики Беларуси, РФ и Казахстана. Ее появление возможно уже в 2018 году. При этом развивающийся диалог Минска и ЕС объясняется соображениями дополнительной экономической выгоды, а не политического противостояния с Россией, которая постепенно привязывает к себе ключевые отрасли белорусской экономики.
Сумма в 5 млрд. долл., предложенная главой «Роснефти» Игорем Сечиным за «Башнефть (MCX:BANE)», является шагом, согласованным с правительством России для балансировки доходной и расходной частей федерального бюджета на 2016-2017 годы.
«Сбербанк России» намерен разместить бонды в юанях в 2017 году, и в данный момент ведет переговоры с рядом заинтересованных компаний. Планы «Сбербанка (MCX:SBER)» касаются не только собственных заимствований в юанях, но и участия в качестве организатора таких сделок для других компаний. Ранее банк размещал облигации в долларах, евро и швейцарских франках.
Намерения «Сбербанка» выглядят очень логично на фоне разворота России на Восток и укрепления внешнеэкономических связей с Китаем. Возможно, это также позволит привлечь китайские инвестиции в акционерный капитал банка, что положительно скажется на капитализации. Ну и, конечно, привлекая ресурсы в китайской валюте, «Сбербанк» обходит западные санкции. На сегодня «Сбербанк» остается нашей основной инвестиционной идеей, мы полагаем, что до конца 2017 года крупнейший банковский институт России станет самой дорогой компанией в стране, обойдя «Роснефть (MCX:ROSN)».
Фундаментальная оценка акций «Сбербанка»: около 200 руб.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари