Российский фондовый рынок в среду открылся заметным снижением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы падают в среднем на 1,4%. В лидерах утренних продаж отметились акции «Сбербанка» (SBER) и «Полюс Золота» (PLZL). В положительной зоне удается балансировать бумагам «Полиметалла» (POLY) и «НМТП» (NMTP).
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченным ростом, фьючерс на индекс S&P резко снижается. Цены на нефть держатся в «красной» зоне. Баррель сорта Brent стоит сейчас $28,23 (-1,8%). В азиатскую сессию продажи на рынке нефти были еще более масштабными. Накануне Центробанк Китая сообщил о намерении влить в финансовую систему страны дополнительные $91 млрд. Китай является крупнейшим мировым импортером нефти, поэтому любые новости о попытках стимулирования его экономики важны для сектора и инвесторов.
Российский рубль начал торги середины недели ослаблением позиций. За доллар США к текущему моменту дают 79,33 руб. (+0,9%). Скорее всего, что через час-два американская валюта сократит утренний прирост, но останется в диапазоне 78,90–79,55 руб.
Сейчас очень много разговоров вокруг вероятных интервенций ЦБ РФ из-за заметного падения рубля с начала года. За три неполных недели января российская валюта ослабла в паре с долларом США на 8% – уровни в 80,0 руб. не за горами – и это вынуждает наблюдателей и экономистов рассматривать довольно пессимистичные варианты развития событий. Нефть, к примеру, стала легче с начала года более чем на 20%. Так, на рынке не исключают, что первые интервенции ЦБ РФ может начать при отметке в 80,0 руб. за доллар, далее проведет вербальные интервенции и лишь затем будет готов к резкому экстренному повышению ставки.
Все это имеет право на существование, тем более что ближайшее заседание регулятора состоится через полторы недели. Рыночные горизонты не исключают достижения новых максимумов по иностранным валютам, если нефть не приостановит свое падение. Однако более вероятно, что при достижении уровня 80,0 руб. ЦБ не будет торопиться с продажами доллара в поддержку рубля – для этого потребуется серьезные финансовые объемы, – а вслед за вербальными интервенциями приступит к рассмотрению вопроса о повышении ключевой ставки. Рассмотреть повышение и повысить – это разные вещи, и рынок будет нервничать в преддверии 29 января.
Индекс ММВБ проведет торги среды в диапазоне 1618–1650 пунктов.
Вложения России в американские гособлигации за год сократились на $20 млрд. В ноябре 2015 года Москва владела американскими ценными бумагами на $88 млрд, годом ранее эта сумма составляла $108 млрд. В рейтинге крупнейших держателей облигаций США Россия спустилась с 12-го места на 15-е.
Сокращение инвестиций в казначейские облигации США со стороны России может быть вызвано несколькими факторами. Во-первых, в последние годы доходность облигаций падает, а стоимость растет. Во-вторых, монетарные власти заявляют о восстановлении экономики США и ее стабильности, а облигации – это хеджирующий инструмент, который пользуется спросом в кризисные времена. Когда на американском рынке стабильность, спрос на их государственные облигации всегда падает. В-третьих, возможно РФ продает казначейские облигации США, чтобы полученные средства направить на ликвидацию экономического кризиса.
Тенденция по сокращению объемов инвестирования в гособлигации США наблюдается и в ряде других стран.
20 января на российских прилавках появится молочная продукция из Ирана, – официально стартуют экспортные поставки. В Швейцарии начнется всемирный экономический форум. Парламент Японии рассмотрит дополнительный бюджет.
В корпоративном секторе заседание совета директоров проведут «Кубаньэнерго» и «ТрансКонтейнер». Внеочередное общее собрание акционеров состоится в «ФК Открытие».
Данные по инфляции выйдут в Новой Зеландии. Великобритания опубликует статистику по уровню безработицы и заработной плате. Темпы роста инфляции выйдут в США, а также данные по количеству разрешений на строительство и по объему строительства новых домов. Банк Канады объявит решение по процентной ставке, глава банка выступит с речью.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари