Российский фондовый рынок в пятницу начал торги резким снижением. К настоящему времени основные бенчмарки падают более чем на 1%. Список утренних аутсайдеров возглавляют акции МТС (MCX:MTSS) и РусГидро (MCX:HYDR). В зеленой зоне балансируют бумаги ТМК (MCX:TRMK) и М.Видео (MCX:MVID).
Внешний фон к завершающей торговой сессии этой подвижной недели сложился негативным. Американские рынки закрыли предыдущие торги продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете слегка подрастает. Нефтяной рынок продолжает качать на волнах волатильности. Баррель Brent отступает на 1% и стоит $47,61. Отчет Минэнерго США не смог изменить расстановку сил на площадке: запасы и нефти, и бензина за прошлую неделю сократились более чем достаточно, однако добыча черного золота в США растет, как и прежде. Это и перевесило.
Евро/доллар сегодня в первой половине дня слегка сползает вниз. Основные торги идут вокруг 1,1420. Американская статистика по-прежнему выходит очень неоднородной, от сегодняшних отчетов по занятости в июне ждут повышения на 175 тыс. рабочих мест NFP и сохранения уровня безработицы около 4,3%.
Российский рубль остается в слабой позиции в парах с иностранными валютами, но от нефтяной динамики все-таки очень отстает. Доллар США в первый час торгов стоит 60,26 руб. (+0,2%). Евро впервые за долгое время перешагнул выше 69,0 руб., но тут же скорректировался и стоит 68,81 руб. Для пары доллар/рубль наиболее вероятный диапазон движения на сегодня составляет 60,10-60,85.
Индекс ММВБ готов пробить 1900 пунктов вниз. Подобный сценарий и ожидался, поскольку наблюдавшиеся ранее покупки на площадке не имели системного характера. Рублевый индикатор проведет пятничную сессию в пределах отметок 1890-1920 пунктов.
В четверг Росстат опубликовал данные по инфляции в России за июнь 2017 года, которая стала неожиданностью для Банка России, но вряд ли удивила экспертов рынка. Так, по итогам июня годовая инфляция выросла до 4,4% год к году, в месячном выражении цифра составила 0,6%.
Странно, что всплеск инфляции в июне вызывает удивление у Центробанка. На наш взгляд это было ожидаемо, так как одновременно падению рубля способствовал ряд факторов. Среди них рост ставки в США, риски введения новых санкций, падение цен на нефть, покупка валюты на внутреннем рынке Минфином и размещение евробондов. При этом Банк России рискнул понизить ставку на 0,25%, что в данных условиях было рискованно и в итоге привело к росту инфляционных рисков.
Сегодня финансовые ведомства оправдывают рост инфляции увеличением цен на сахар, овощи и другую продукцию в результате неблагоприятных погодных условий, однако к этому привело поспешное смягчение денежно-кредитной политики.
По нашим прогнозам, в июле инфляция продолжит свой рост.
Статистику по промышленному производству сегодня представит Великобритания, данные по безработице опубликуют Штаты. С речью выступит глава Банка Англии. Реестр акционеров для получения дивидендов закроют Ростелеком (MCX:RTKM), Татнефть (MCX:TATN) и ТГК-1 (MCX:TGKA)
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари