Российский фондовый рынок в пятницу открылся с повышением. К настоящему времени ведущие биржевые индексы движутся разнонаправленно. Список утренних аутсайдеров возглавляют бумаги «Россетей (MCX:RSTI)» и «Яндекса (MCX:YNDX)». В «зеленой» зоне торгуются акции «КАМАЗа (MCX:KMAZ)» и «Сбербанка (MCX:SBER)».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущие торги продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете дорожает. Цены на нефть снова рвутся вверх после вчерашних распродаж. Баррель сорта Brent стоит сейчас $40,31 (+2,2%). Накануне вечером рынки капитала вдруг испугались: не является ли снижение запасов нефти от EIA единичным фактом – и начали продавать. К пятнице настроения снова выровнялись. Рыночная динамика остается зигзагообразной, но внутри диапазонов. Подобное движение продлится еще неделю.
К слову, сокращение сырьевых запасов по наблюдениям Минэнерго США состоялось впервые за восемь недель. Пока это, действительно, единичный факт, который сложно трактовать как повод для оптимизма. Сейчас это больше похоже на технический пересмотр показателей.
Российский рубль укрепляется вслед за нефтью. Доллар США стоит сейчас 67,36 руб. (-0,9%). Ниже 67,0 руб. американская валюта вряд ли пройдет, это невыгодно бюджету РФ. Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 67,30-68,75.
Индекс ММВБ проведет торги пятницы в диапазоне 1840-1875 пунктов. Еще неделю здесь будет динамика в рамках проторгованного коридора. На следующей неделе начнутся публикации квартальных отчетов российских компаний. Первыми за январь-март 2016 года отчитаются «НЛМК (MCX:NLMK)» и «Группа ЛСР (MCX:LSRG)». Сначала выйдут производственные результаты, но они очень важны в контексте биржевого понимания происходящего в экономике. Дальше, до конца месяца, будут публиковаться производственные и операционные отчеты по итогам первого квартала важных компаний от ритейла до добычи. Это способно дать российскому рынку новые поводы для размышлений.
Одной из главных новостей этой недели для валютного рынка стали публикация протоколов FOMC и выступление Джаннет Йеллен. В целом речь председателя ФРС от содержимого протоколов отличалась не сильно. Члены FOMC сошлись во мнении, что повышать процентную ставку на ближайшем заседании слишком рано, так как глобальные риски продолжают расти. Под ними в комитете по финансовым рынкам понимают: снижение цен на сырье, замедление темпов роста экономики Китая и ряда других развивающихся стран, экономические проблемы в Европе. Экономическую ситуацию в Штатах Федрезерв оценивает как стабильную. В своей речи Джаннет Йеллен отметила, что экономика страны является сильной, и она не считает ее пузырем. Также, несмотря на слабую макростатистику за последние несколько месяцев, глава ФРС считает, что повышение ставки в декабре прошлого года было правильным решением.
Из протоколов и речи Йеллен стало понятно, что в ближайшие месяцы политика Федрезерва будет достаточно мягкой. В этом никто не сомневался, ведь дальнейшее ужесточение политики привело бы к чрезмерному укреплению доллара и удорожанию заемных средств. Учитывая, что американская экономика держится на кредитах, вряд ли финансовая система страны готова к тому, что деньги резко подорожают. К тому же не стоит забывать про внешний долг Штатов, который растет как на дрожжах, а выплачивать долги в крепкой валюте не выгодно.
Несмотря на очевидную мягкую риторику ФРС США, пара евро/доллар не смогла вырваться за пределы верхней границы канала и, коснувшись ее, вновь пошла вниз. На основании вышеперечисленных данных, мы предполагаем, что пока политика ФРС будет оставаться прежней, пара продолжит торги в рамках коридора 1,050-1,145.
8 апреля заседание совета директоров проведет «МТС (MCX:MTSS)». Внеочередное общее собрание акционеров состоится в «Русагро».
Данные по безработице и инфляции выйдут в Швейцарии. Объем производства в обрабатывающей промышленности и торговый баланс представит Великобритания. Статистика по безработице выйдет в Канаде.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари