Российский фондовый рынок во вторник открылся разнонаправлено. К настоящему времени ведущие биржевые индексы торгуются без единой динамики. В лидерах утреннего спроса отметились акции «ДИКСИ (MCX:DIXY)» и «РУСАЛа (MCX:RUALRDR)». В «красной» зоне держатся бумаги «НЛМК (MCX:NLMK)» и «ПИКа (MCX:PIKK)».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию покупками, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть предпринимают очередную попытку коррекции. Баррель сорта Brent стоит сейчас $54,59 (-0,6%). Сегодня и завтра будут выходить обновленные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. На прошлой неделе отчеты остались в тени из-за заседания ОПЕК, но показали незначительное снижение индикаторов.
Евро/доллар корректируется после волатильного понедельника. Основные торги идут вокруг 1,0745. Накануне пара торговалась в пределах двух с половиной фигур, что для евро/доллара давно невиданная подвижность. Сессию вторника инструмент проведет в границах 1,0645-1,0785.
Российский рубль начал очередные торги ограниченным отступлением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 63,97 руб. (+0,2%). Вероятный коридор движения пары доллар/рубль на сегодня составляет 63,60-64,65 руб. Диапазон этот проторгованный и вполне известный инвесторам.
Индекс ММВБ проведет сессию вторника в пределах 2125-2190 пунктов. В российских индексах «пузырь» надулся и готов лопнуть при малейшем негативе, а внешнем или внутреннем – не так важно. Перекупленность ключевых активов налицо, для отката нужен только повод.
В понедельник состоялась встреча Еврогруппы и заседание министров финансов ЕС. По результатам дух встреч, было принято решение разгрузить долговое бремя Греции. Облегчение будет достигаться посредством удлинения сроков кредитования и сокращения рисков, связанных со стоимостью займов Европейского механизма стабильности (ESM) для Греции.
Риски будут сокращаться тремя способами. Бонды на 42 млрд евро с плавающей ставкой будут обмениваться на бумаги с фиксированной ставкой и более длительными сроками погашения, которые ранее использовались для рекапитализации греческих банков. Также путем заключения свопов по процентным ставкам ESM будет стабилизироваться стоимость собственных займов. А финансирование будущих кредитов для Греции будет происходить за счет размещения долгосрочных облигаций, близких по срокам обращения к срокам погашения долгов Грецией.
Все это должно привести к снижению соотношения долговой нагрузки страны к ее ВВП на 20 п.п. к 2060 году. Для такого длительного временного периода данное снижение является небольшим. Кроме того, держать ставки на низком уровне в течение 40 лет практически невозможно, так как они чувствительны к внешним и внутренним экономическим изменениям. На наш взгляд, меры, согласованные Еврогруппой, могут принести эффект в краткосрочном периоде в ближайшие пять лет, но с течением времени их эффективность будет падать.
Во вторник финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2016 года опубликует «НМТП (MCX:NMTP)».
Банк Англии опубликует протокол заседания Комитета по финансовой политике. Данные по производственным заказам выйдут в Германии. Темпы роста ВВП за третий квартал опубликует ЕС. Сальдо торгового баланса и индекс деловой активности представит Канада. Объемы промышленных заказов выйдут в США.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари