Индекс ММВБ, вероятно, откроется около 1859 пунктов, и индекс РТС – около 828 пунктов, после того, как рост цен на нефть в ходе торгов овернайт сменился резким обрывистым падением в сторону $39,21 за баррель. Инвесторы, торгующие на повышение, проявят осторожность в первый день заседания ФРС. Тем более, что в 16:30 мск выходят данные по розничным продажам в США, от которых ждут падения, но это бьётся с трендом.
Индекс S&P испытывает временные сложности с прорывом выше 200-дневной скользящей средней, поскольку над ней он не был весь год. На момент написания, 200-дневный мувинг находился на 2019,41, а индекс – на 2019,64. Откат от 2019 будет временным, и следующей поддержкой будет 100-дневная скользящая на 1999 пунктов. По мере возвращения из зоны перекупленности девятидневного осциллятора относительной силы (RSI), возможно возобновление движения к 2200 пунктам в течение квартала.
Долларовый индекс китайских акций CSI 300 скидывал около 1%, несмотря на прекращение девальвации юаня. Накануне ЦБ КНР укрепил юань до максимума с декабря. Судя по всему, впереди мощная волна стимула. Просто так подробные отчёты о замедлении экономики не публикуются. В конце прошлой недели Китай представил шокирующую статистику. Новое кредитование в последнем отчётном месяце приспустилось с 2,51 трлн юаней до 0,72 трлн юаней. Промпроизводство в КНР с января по февраль выросло только на 5,4% после роста на 5,9% в декабре, вместо ожидавшегося замедления до 5,6%. Зато рост инвестиций в основные фонды вне сельского хозяйства ускорился до 10,2% с 10% за весь 2015-й год, вместо охлаждения до 9,5%. Рост розничной торговли затормозился только до 10,2% с 11,1% в декабре. В экономике, где долг достиг 240% от ВВП, и частное кредитование около 200% от ВВП, стимул просто необходим. Депозитная ставка в КНР всего 1,5%, и у китайцев нет особого выбора кроме инвестиций в американские ценные бумаги и физические драгоценные металлы.
Евро достаточно вырос на ожиданиях завершения снижения депозитной ставки ЕЦБ на уровне -0,4%. С понедельника пришлось сдать часть завоёванных позиций из-за снижения цен на нефть. В результате, курс EUR/USD около 1,11. Нефть уже второй день подряд падала как барометр желания рисковать, а также на фундаментале. Отказ Ирана смириться с заморозкой добычи явно сбросил цены до 39,22. Мало того, что Саудовская Аравия может и не соблюдать договорённость о заморозке добычи, коль скоро к ней не присоединился Тегеран. Встреча, на которой возможна договорённость между Россией и ОПЕК, состоится, вероятно, только ближе к апрелю.
Многие спрашивают о том, возможна ли возможна ребалансировка в портфеле биотехнологий, после того, как акции крошечной компании Vivus (Nasdaq: VVUS) выросли с $1,04 8 марта до $1,26 через пару недель после того, как совет управления по продовольствию и лекарствам США рекомендовал одобрить лекарство от ожирения Qnexa. По данным клинических испытаний, потеря веса пациентами при употреблении лекарства составляла 10%. По сути, новый препарат – это комбинация двух уже одобренных: противосудорожного средства, которое затормаживает психомоторику и может вызывать ухудшение памяти, и амфетаминового угнетателя аппетита, порождающего побочные эффекты тахикардии и повышенного кровяного давления. Наша компания, как правило, не предлагает розничным клиентам с капитализацией меньше 100 млрд долларов, и для нас это просто одна из тех ценных бумаг, которая будет на слуху в течение года и может вызвать интерес у потенциальных покупателей биотехнологического портфеля.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»