Попытки Brent и WTI продолжить нисходящие движение в преддверии переговоров между Большой шестеркой и Ираном благоприятно отразились на курсе иены. Японская валюта проигнорировала негатив от промышленного производства за февраль, пике которого свидетельствует о слабости внутреннего спроса, и нулевой инфляции без учета таких факторов, как цены на продукты питания и повышение налога с продаж и укрепилась по отношению к конкурентам из G10 на фоне дешевеющей нефти. Снятие санкций с Тегерана, производящего около 3 млн, а экспортирующего лишь 1 млн баррелей в сутки, чревато ростом предложения на и без того перенасыщенный рынок черного золота, профицит которого, согласно оценкам Barclays, составляет 1,5 млн баррелей в сутки.
Вместе с тем, между снятием санкций и ростом иранского экспорта, наверняка, пройдет время. Вполне вероятно, что Большая шестерка потребует определенных гарантий, а либерализацию условий торговли Тегеран сможет ожидать только к июню, поэтому фактор роста поставок нефти из этой страны отыграет лишь во второй половине текущего года. Тем не менее рынок закладывает подобный сценарий развития событий в котировки Brent и WTI, а иена пользуется благоприятной конъюнктурой сырьевого рынка благодаря связи черного золота и процесса изменения аппетита к риску, что подтверждается динамикой индекса VIX и цен на североморский сорт.
Источник: Reuters
«Быков» по JPY не смущает мнение 23 из 34 экспертов Bloomberg, полагающих, что BoJ расширит масштабы местного QE до конца октября, они готовы отыгрывать информацию о переговорах по ядерной программе Ирана и фактор смещения сроков монетарной рестрикции ФРС с июня на сентябрь.
В качестве одного из пострадавших может выступить евро, проблемы которого Грецией и уменьшением доли в золотовалютных резервах центробанков мира не ограничиваются. Несмотря на ускорение немецкого CPI с 0,1% до 0,3% в марте, европейский индикатор может попасть под давление дешевой нефти, которая в начале весны предпринимала отчаянные попытки вернуться к нисходящему тренду.
Источник: Trading Economics
К тому же 2 апреля будет опубликован протокол последнего заседания ЕЦБ, который в свете приверженности центробанка идеалам европейского QE можно рассматривать как «медвежий» сигнал для региональной валюты.
Технически пара EUR/JPY имеет потенциал для продолжения пике.
На дневном графике отбой от динамического сопротивления в виде скользящей средней (EMA21) создал предпосылки для шортов, однако окончательно расставить все точки над «i» поможет успешный тест февральского минимума. В этом случае будут активированы паттерны гармоничной торговли AB=CD. Таргетами по материнской модели выступают отметки 126,1 (161,8%), 123,5 (200%) и 122(224%), по дочерней — 125,7 (127,2%) и 124,1(161,8%), которые дают сразу две зоны конвергенции: 125,7-126,1 и 123,5-124,1.
На часовом графике комбинация паттернов 1-2-3 и Три индейца свела на нет все потуги «быков» продолжить ралли. В основе первой модели лежит Летучая мышь с таргетами на 128,7 (127,2%), 127,9 (161,8%), 127,05 (200%) и 126,55(224%). При этом активация красного AB=CD будет способствовать образованию зоны конвергенции вблизи 128,7, которая соответствует области февральских покупок, что усиливает аналитическое значение выявленной поддержки. Напротив, удачный штурм бастионов «медведей» на 130,1-130,3 сделает актуальной разворотную модель 1-2-3, обозначенную красным маркером.
Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA