Если вы следите за американскими компаниями, то, наверняка, знаете, что в последнее время набирает обороты история с поглощением немецкой компанией Bayer американской Monsanto Company. Что тут такого, ответите вы, ведь почти каждый день в мире идут поглощения и слияния компаний. Однако тут стоит отметить некую особенность, а также возможности заработать на этой истории. О чем я вам, собственно, и хочу рассказать.
В этой истории речь пойдет больше об американской компании Monsanto Company, которую так сильно хочет приобрести немецкая Bayer. Почему же до сих пор она этого не сделала, и в связи с чем возникают такие трудности? Ответ вы узнаете чуть позже. Для начала разберемся, что это за компания с тикером MON на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Monsanto Company (MON) является абсолютным лидером в сельскохозяйственном секторе США, и одним из мировых лидеров. Занимается выращиванием, селекцией и дистрибуцией cемян (в том числе генетически модифицированных) для посевов, и производством разного рода удобрений и химических веществ для сельскохозяйственного сектора. Также я знаю, что она имеет монополию на многие генно-модифицированные семена в Штатах, и немало фермеров судились с этой компанией за право выращивать свои семена. В компании существует целый штат юристов, которые работают в судах и отстаивают права. Много фермеров разорились от тягот судебных процессов и невозможности работать со своими культурами. Об этом даже есть документальный фильм (Мир согласно «Монсанто»).
О компании Bayer мне известно мало чего, но для данной истории достаточно знать, что это также один из мировых лидеров по производству сельскохозяйственных удобрений.
Теперь вернемся к началу истории с поглощением. Первое предложение о покупке компании Monsanta поступило 12 мая. Цена акции подскочила с 92 долларов по состоянию на закрытие 11 мая до 110 долларов на премаркете.
Прежде чем обсуждать саму торговую ситуацию и применяемую тактику, стоит вспомнить одну, очень похожую историю, которая произошла на рынке производителей удобрений в далеком августе 2010 года. Австралийская компания BHP Billiton Limited (BLT) сделала предложение о покупке канадской компании Potash Corporation of Saskatchewan Inc (POT). Предложение на тот момент было очень хорошим, но руководство POT посчитало его унизительным. Цена акции выросла в начале премаркет торгов, но ближе к открытию упала от своих максимумов. Стоит также понимать, что решение о продаже компании сначала принимает руководство, ну а далее одобрение этой следки должно быть получено от антимонопольного комитета страны. Тут есть одна особенность и пикантность всей ситуации. На тот момент POT был гордостью Канады и национальным достоянием. Он был одним из мировых лидеров по калийным удобрениям и стоил достаточно много. Как вы думаете, даст ли страна добро на продажу национального достояния компании совсем другой страны? Ответ очевиден – нет. Каждый раз, когда поступало новое, очередное «хорошее» предложение от BHP, цена акции взлетала, руководство компании утверждало, что стоимость все равно выше, чем данное предложение. В конце концов, было сделано просто отличное предложение, которое удовлетворило акционеров, однако сделку заблокировал антимонопольный комитет.
Я запомнил эту ситуацию потому, что трейдеры из компании, в которой я учился торговать, каждый раз зарабатывали на этой ситуации деньги. Технически в день нового предложения акция начинала торги на премаркете в хорошем плюсе, но до открытия скатывалась на доллар, два, или три. Каждый раз на ней можно было без особого риска заработать деньги. Мне это объясняли тем, что вероятность продажи компании близка к нулю.
Теперь вернемся к нашей сделке. Не находите сходство в обеих ситуациях? Компания MON, также как и POT, является лидером сельскохозяйственного сектора своей страны. Руководство компании, также как и той, не удовлетворено ценой сделки. Последнее слово стоит за антимонопольным комитетом, который может без особых проблем заблокировать сделку. Я не знаю, пройдет эта сделка или нет, но вероятность её реализации близка к нулю. Акция ведет себя технически так же, как вел себя в то время POT.
Торговая тактика следующая – как только идет очередной гэп цены наверх в связи с новым предложением, нужно продавать еще на премаркете, до открытия, используя технический анализ с жесткими стопами, и зарабатывать свои 2-6 долларов, как это было сделано мной за последние 3 раза. Для подтверждения покажу графики.
На момент создания этой статьи руководство компании MON отклонило предложение Bayer в общей сложности 62 млрд$ по цене 122 доллара за акцию, мотивируя тем, что компания стоит больше.
Важно! Учтите, риск заключается в том, что если внезапно что-то пойдет не так, то можно много потерять. Не рекомендую торговать данную ситуацию начинающим трейдерам. Ответственность за трейд лежит полностью на вас.
В заключение хотел бы подытожить. Опыт торговли одной ситуации дал мне возможность заработать на другой, идентичной. Компании, которые являются национальным достоянием, редко когда продаются в другую страну, и вероятность реализации такой сделки равна нулю. Может я и ошибаюсь, но вот уже три раза заработал на ней. Думаю, что это не конец. Продолжение следует.
Всем удачных торгов.
Андрей Берг, Гильдия мастеров риска