В сегодняшнем обзоре рассмотрим ближайшие события и фундаментальные данные по Австралии и Великобритании и каким образом они могут повлиять на динамику торгуемых инструментов как технически, так и фундаментально.
Австралия.
Во вторник в 03:30 МСК ожидается заседание по монетарной политике страны, то есть будут затронуты темы, касающиеся нормы обязательных резервов, учётной ставки и операций Центрального Банка на открытом рынке. На данный момент процентная ставка по Австралии 1.5%, что, например, выше чем по доллару США. Если учесть, что всё заложено в цене актива, то от риторики управляющего Центрального Банка будет зависеть реакция и ожидания участников рынка. На данный момент недельный график доллара США и австралийского доллара выглядит следующим образом.
Мы видим, что цена находилась долгое время в диапазоне между 0.773 и 0.716. Стоит обратить, что попытка февральских продаж от 0.773 были выкуплены на прошлой неделе. Если риторика от Центрального Банка будет нейтральной или с намёком на возможное повышение процентной ставки по стране, то цена как технически, так и фундаментально имеет все шансы продолжить рост. Кроме заседания по монетарной политике больше ключевых статистических данных не предвидится. То есть драйвером выступает движение по доллару США и заседание Центрального Банка Австралии.
Великобритания.
На неделе из статистических данных ожидается во вторник в 12:30 МСК CPIy/y (индекс потребительских цен, инструмент, позволяющий оценить возможные инфляционные ожидания).
Предыдущее значение 1.8%, ожидания 2.1%. Обратимся к графику динамики по индексу CPI и изменения процентной ставки.
Изменения по инфляционным ожиданиям ведут к возможно более жёсткой риторике в пользу повышения процентной ставки. Если при этом данные по ВВП достаточно стабильные с перспективой к росту и есть намёки на улучшение экономической ситуации, то вероятность повышения процентной ставки возрастает. Из графика видно, что с 2012 года динамика потребительских цен резко снизилась, реализовав дефляционные ожидания. В свою очередь, чтоб смягчить последствия Брексит, Банк Великобритании снизил в 2016 году учётную ставку до 0.25%, что в свою очередь поддержало CPI на протяжении года до 2%.
Если посмотреть на динамику ВВП, то видно, что в целом данные вполне неплохие и находятся на уровне докризисных 2008-го года времён.
То есть в целом, при улучшении или стабильности экономических данных процентная ставка может быть повышена.
Рассматривая же график GBPUSD видно, что инструмент слабее, чем австралийский доллар, что связано с процентной ставкой, которая сейчас 0.25%. В то же время, если рассматривать доллар США, при мягкой риторике и неторопливом повышении процентных ставок со стороны ФРС с одной стороны, с другой стороны при улучшении экономических данных и снятии неопределённости последствий Брексит можно ожидать выхода выше 1.27270.
В заключение, рассматривая упомянутые выше GBPAUD видно, что после максимумов от 2015 года цена стремится к историческим минимумам в районе 1.46. Последние события – это достаточно агрессивные продажи от 1.72 и остановка у ключевой поддержки на 1.59, в случае
прохода которой цена вполне может направиться к минимумам как технически, так и фундаментально исходя из разницы процентных ставок и ожиданий на ближайшее будущее.
Виктор Макеев, аналитик компании Gerchik&Co