Последние торговые сессии на российском фондовом рынке проходят по похожему сценарию – попытка отскока вверх утром с последующим сильным снижением. Давление на отечественные индексы оказывают геополитика и низкие цены на нефть. Среди аутсайдеров этой недели Сбербанк (SBER) и Газпром. Обострение отношений с Турцией негативно для этих компаний – Сбербанк владеет Denizbank (обеспечивает 10% прибыли), а Газпрому (GAZP) на ближайшие годы можно забыть о проекте Турецкий поток.
Общему снижению противостоят акции Аэрофлота (AFLT) (+3.5%). За два месяца их рост составляет уже 70%. Главные факторы роста – благоприятный сценарий банкротства Трансаэро, потенциальное увеличение доли на рынке авиаперевозок, поддержка со стороны государства. В понедельник Аэрофлот неплохо отчитался за 9 месяцев по МСФО, но откат вниз назревает.
Акции НМТП (NMTP) (+2%) подросли на фоне публикации хорошей отчётности за 9 месяцев по МСФО. Чистая прибыль группы выросла в 15 раз до $156.5 млн, EBITDA на 8.3% г/г до $488 млн, а выручка снизилась на 12.2% до $655 млн. На фоне роста чистой прибыли акционеры вправе рассчитывать на солидные дивиденды по итогам года, как это было в 2014 (тогда дивиденд составил 23.36 копеек – соответствует 12.3% доходности).
В акциях Акрона (-2.2%), неплохо смотревшимся в последнее время, мы увидели фиксацию по факту публикации неплохой отчётности по МСФО. Выручка за 9 месяцев увеличилась на 53% г/г, до 80.654 млрд рублей, EBITDA в 2,4 раза до 31.41 млрд рублей, а чистая прибыль на 48% до 14.32 млрд рублей. При этом чистый долг Акрона снизился на 1% до 55.38 млрд рублей, а объём производства упал на 2.7% до 4 710 тысяч тонн (аналогично упал объём продаж).
Из событий на мировых рынках отметим возвращение индекса S&P 500 выше уровня 2100, несмотря на слабую статистику по активности в секторе промышленности в США. Последние дни недели будут насыщены событиями. Завтра в 12:00 мск Владимир Путин выступит с посланием к Федеральному собранию. Кроме того, состоится заседание ЕЦБ, программа стимулирования экономики может быть расширена. 3-4 декабря в Вене пройдёт саммит ОПЕК – мы не ожидаем изменения квот на добычу. Наконец, 4 декабря будет опубликована статистика по рынку труда США за ноябрь (уровень безработицы, занятость вне с/х сектора) – именно она во многом определит решение Федрезерва по ставке.
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено. Фьючерс на S&P 500 с утра прибавляет 0.04%, а Brent снижается на 0.4%. Из событий дня отметим совет директоров ГМК Норникель (по вопросу отчуждения акций Интер РАО (IRAO)) и публикацию операционных результатов Мосбиржи.