Из событий вчерашнего дня выделим вышедшую статистику по ВВП США за 3 квартал. Рост крупнейшей экономики мира составил 1.5% – это немного слабее ожиданий (1.6%) и существенно ниже 3.6% во 2 квартале. Замедление экономического роста объясняется снижением расходов на нефтяные платформы и коммерческую недвижимость, производством товаров на экспорт, а также потребительских расходов. Понятно, почему Федрезерв не спешит с поднятием ставки – в экономике США есть определённые проблемы. Поднятие ставки «высветит» их и придётся принимать новые программы стимулирования экономики.
Умеренно-слабые данные по ВВП США приостановили рост доллара (EUR/USD вернулся к 1.1) и оказали давление на нефтяные цены (Brent торгуется в районе $48.7). Это позволило рублю отыграть часть потерь (USD/RUB вернулся в коридор 64-64.5). Сегодня динамику рубля определят итоги заседания Центробанка. Поскольку рубль смотрится уверенно, и инфляция в целом находится под контролем, у ЦБ есть возможность снизить ставку на 0.5%, поддержав тем самым отечественную экономику. Участники рынка, судя по доходностям гособлигаций, ждут именно такого снижения. Если ставка не будет снижена – рубль получит дополнительную поддержку.
Индекс ММВБ вчера снизился на 1% до 1710 пунктов. Акции Энел Россия (-4%) упали после выхода слабой финансовой отчётности. За 9 месяцев компания получила убыток 50 млрд рублей (из-за переоценки основных средств и тарифных ограничений) и не ожидает позитивного результата по итогам года. Для миноритариев это означает отсутствие дивидендов (в 2014 году дивидендная доходность была 4%).
Акции НОВАТЭКа (NVTK) за два дня упали на 5% на фоне слабой отчётности по МСФО за 9 месяцев (EBITDA ниже ожиданий и рост издержек) и проблемами с финансированием ключевого проекта Ямал-СПГ. Под давлением вчера после выхода неплохой отчётности оказались и акции Татнефти (TATN) (-2%) – по тут мы скорее видели фиксацию по факту, бумага росла перед выходом отчёта.
В то же время Мегафон (MFON) (+2%) порадовал своих акционеров – чистая прибыль за 4 месяца выросла на 4% до 13.3 млрд рублей, а совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 64.51 руб. на акцию ( доходность 8%). Сегодня рост может продолжиться. Мы ожидаем позитивной динамики также от Мечела (MTLR) – компании удалось договориться со всеми кредиторами (долг Сбербанку планируется закрыть за счёт продажи доли в Эльгауголь Газпромбанку).
Перед открытием российского рынка сложился негативный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия немного подросли. Азиатские индексы с утра торгуются на отрицательной территории (Коммунистическая партия Китая сняла запрет для китайских семей на 2 детей и сохранила прогноз по росту экономики на 6-7% в ближайшую пятилетку). Фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0.5%, а фьючерс на Brent снижается на 0.53%. Из событий дня отметим публикацию финансовых результатов за 9 месяцев ФСК ЕЭС (FEES), ТГК-1, МРСК Центра, Mail.ru, СТС Медиа, Окей и операционных результатов за тот же период ТМК (TRMK), Норникель, Nordgold.