- За неделю котировки нефти потеряли более 5%.
- Падения рубля и российского фондового рынка на фоне внешнего негатива небольшое.
Итоги греческого референдума в понедельник оказали давление на европейские фондовые рынки. Переговоры между Грецией и МВФ-ЕЦБ-Еврокоммисией по урегулированию долга возобновились. Но никаких гарантий, что они будут успешными, нет. Если 10 июля, Греция не проведёт платёж по казначейским облигациям, то объявит дефолт. После этого начнётся процедура банкротства, последствия которой сложно предсказать
Для России сейчас важнейшие события сейчас происходят на нефтяном рынке. Вчера котировки Brent опустились ещё на 2%. Судя по всему, в ближайшее время G6 и Тегеран договорятся по иранской ядерной программе. После этого будет снято эмбарго на поставки иранской нефти на мировой рынок. Иран планирует нарастить добычу на 1 млн баррелей до конца года. На текущий момент на нефтяном рынке предложение и без иранской нефти превышает спрос, так что дисбаланс только усиливается. Примечательно, что по составу российская нефть близка к иранской и именно ей нефтеперерабатывающие заводы замещали «чёрное золото» из Ирана на период эмбарго. Сейчас пойдёт обратный процесс и спрос на нефть из России может снизиться. Иран и Россия – стратегические партнёры – столкнуться лбами. В ближайшее время Владимир Путин планирует посетить Саудовскую Аравию. По всей видимости, обсуждаться будут «нефтяные вопросы». Но прорыва на этих переговорах мы не ждём. Главным стратегическим партнером саудитов на мировой арене является США. Портить эти отношения ради альянса с Россией, объем торговых отношений с которой минимален, Саудовская Аравия не будет.
Дополнительное давление на котировки «чёрного золота» оказывают замедление китайской экономики, рост запасов нефти в США (+2.4 млн баррелей на прошлой неделе) и увеличение количества активно работающих буровых по данным Baker Hughes (после нескольких месяцев снижения).
На фоне снижения Brent до $57 рубль и российский фондовый рынок находились под давлением. Однако никакой паники нет – USD/RUB вырос по итогам дня на 1% до 56.9. Показатель «нефть в рублях» опустился до 3250. Так что, если нефть в ближайшие дни не отскочит вверх, то рубль может ослабнуть к доллару до 58.
Индекс ММВБ пока тоже демонстрирует стойкость – он удержал уровень 1620 пунктов. Поддержку рынку оказало решение Fitch Ratings cохранить суверенный рейтинг России на инвестиционном уровне («BBB-») c негативным прогнозом.На фоне ослабления рубля в лидерах роста на российском фондовом рынке оказались бумаги экспортёров из нефтехимического и металлургического секторов, а также АЛРОСА (ALRS)(+5%). Отдельно отмечаем ФосАгро (PHOR) (+2%), ММК (MAGN) (+2.5%) и Северсталь (CHMF) (+2%). От коллег отстает РУСАЛ (-4%), оказавшийся под давлением на фоне снижения цен на алюминий.
Вчера в связи с системой торгов T+2 «дивидендный гэп» мы увидели в акциях МТС (MTSS) (дивиденд 19.56 рублей, доходность 8%), МРСК Центра (1.97 копеек, 7.6%), Э.Он.Россия (27 копеек, 9%), Русгидро (1.56 копеек, 3%). Сегодня «дивидендный разрыв» будет в акциях МРСК Сибири (0.03 копеек, 0.5%) и МГТС (11.99 рублей, 2%).
Перед открытием российского рынка сложился умеренно-позитивный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия несколько снизились. Азиатские торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 рынки с утра прибавляет 0.5%, а Brent 1.1%
В Уфе продолжается саммит БРИКС. На нём ожидается подписание экономического партнёрства пяти стран до 2020 года, а также договора относительного Нового банка развития (который может стать альтернативой МВФ). Сегодня пройдёт встреча министров экономики и внешней торговли стран БРИКС и заседание совета управляющих Банка развития БРИКС. Кроме того, Сбербанк (SBER) опубликует отчётность по РСБУ за 1 полугодие, а Уралкалий (URKA) и Магнит (MGNT) – операционные результаты за тот же период. Соллерс (SVAV) запустит на заводе в Ленинградской области производство новой модели Ford Focus.