- Brent за два дня выросла на 20% до $49.
- USD/RUB опустился к 65.
Прошлая неделя получилась исключительно волатильной для мировых рынков. В начале недели на фоне панических распродаж в Китае (Shanghai Composite за три дня упал на 16%) фондовые индексы США и Европы снизились на 5-6%, а стоимость Brent приближалась к $40 – минимумы с 2009 года (на этом фоне USD/RUB превышал 71.5). Но во второй половине недели Банк Китая принял целый ряд мер в поддержку экономику и рынка (в том числе, предоставление краткосрочной ликвидности банкам) и ситуация диаметрально развернулась. За три дня мировые фондовые индексы выросли более чем на 5% (американский S&P500 при этом вернулся к уровню 2000 пунктов), а Brent – почти на 20%, приблизившись к психологической отметке $50. Росту нефтяных котировок способствовали созыв внеочередного заседания ОПЕК, вероятный перенос времени подъёма учётной ставки в США на более поздний период, пересмотр роста ВВП США во втором квартале до 3.7% с 2.3%, снижение добычи и запасов нефти в США на 5.45 млн баррелей за неделю. На наш взгляд, произошедший рост носит технический характер – нефть была перепродана и отскок вверх спровоцировал закрытие коротких позиций. Сегодня движение вверх Brent приостановилось, котировки откатились вниз к $49.
Отскок вверх Brent оказал поддержку рублю – USD/RUB опустился к 65, а EUR/RUB – к 73. «Валютная паника» прошла. Мы не исключаем продолжения укрепления рубля, но при достижении 62-63 рекомендуем присмотреться к покупке валюты. Отметим, что стоимость нефти в рублях отскочила вверх до 3250 – комфортный для бюджета уровень. Так что низкорискованная стратегия одновременной покупки фьючерсов Br-9.15 и Si-9.15 сработала, принеся доходность 8% за несколько дней.
Российский фондовый рынок в конце прошлой недели вернулся к 1720 пунктам по индексу ММВБ – верхней границе боковика, в котором индикатор торгуется уже полгода. Индекс РТС за четверг-пятницу вырос на 10% до 830 пунктов. В лидерах роста за неделю ВСМПО-Ависма (+15%), Татнефть (TATN) (+8%), НОВАТЭК (NVTK) (+9%), ФСК ЕЭС (FEES) (+4%), Сбербанк (SBER) (+6%), Роснефть (ROSN) (+5%), Газпром (GAZP) (+4%), Лукойл (+4%). В аутсайдерах на фоне укрепления рубля были бумаги экспортёров – Алроса (ALRS), Северсталь (CHMF), НЛМК (NLMK), ММК (MAGN), Фосагро (PHOR), Акрон.
Начинающаяся неделя вряд ли будет столь волатильной. Из событий отметим заседание ЕЦБ в четверг и статистику с рынка труда США (на неё повышенное внимание обращает Федрезерв перед сентябрьским заседанием). Сегодня перед открытием российского рынка сложился негативный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские индексы с утра торгуются в «красной зоне». Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0.88%, а фьючерс на Brent 1.4%. Из корпоративных событий сегодняшнего дня отметим публикацию финансовой отчётности по МСФО за 2 квартал Роснефти, Русагро, ГМК Норильский никель (GMKN), Nord gold, Аэрофлота (AFLT) и закрытие реестра акционеров для участия в собрании акционеров Русала (RUALR).